MSTR 股價下跌,儘管 Strategy 的波動率創下 1.5% 的歷史新低

關鍵要點:

• 儘管STRC波動性創下1.5%的歷史新低,導致夏普比率創下5.37的歷史新高,為風險調整後表現設定了新基準,MSTR股價仍然下跌。
• 上週,Strategy的STRC優先股系列發行了11.8億美元,大幅超過透過普通股銷售籌集的3.96億美元。
• 年度股息承諾現已超過10億美元,而已發行優先股超過100億美元。

儘管機構風險指標發生了革命性變化,MSTR股價在今日交易中面臨小幅回落。該公司先前名為MicroStrategy,最近在其專有融資工具上錄得1.5%的歷史性波動性下限。

這項技術成就伴隨著執行主席Michael Saylor轉向數位信貸,以推動密集的比特幣累積。

MSTR股票的新風險基準

隨著市場對Strategy優先股系列(也稱為STRC)無與倫比的穩定性做出反應,MSTR股價下跌。與通常歸因於加密貨幣行業的三位數波動相比,該工具1.5%的波動性是一個歷史性變化。

因此,Michael Saylor表示,STRC夏普比率已飆升至5.37的歷史新高。

STRC夏普比率 | 來源: X

這一比率標誌著企業庫存持有中風險調整後表現領域的新典範。專業交易者現在正在重新考慮這種穩定收益模型來評估MSTR股票。

夏普比率很高,表明該公司在價格變化方面獲得了非常高的回報。儘管該股權是比特幣的槓桿代理,但其背後的融資模式正變得異常可預測。

資本市場的戰略轉向

Strategy (MSTR)上週開始使用其永續優先股作為累積比特幣的主要工具,這表明該公司為其比特幣策略提供資金的方式可能發生轉變。

該公司週一透露,在前一週購買了22,337枚BTC,這是迄今為止第五大交易。

該公司發行了11.8億美元的STRC永續優先股,按平均價格70,000美元計算,相當於約16,800枚BTC,遠超透過其普通股市場發行(ATM)計劃籌集的3.96億美元,該計劃此前一直是用於建立其比特幣持有量的主要工具。

按STRC目前11.5%的股息率計算,11.8億美元的發行額代表約1.35億美元的年度股息承諾。這使該公司的整體年度股息負擔增加到超過10億美元。

機構採用MSTR股票

STRC系列的穩定性正在吸引新一代企業財務主管進入生態系統。所有這些對MicroStrategy股票(MSTR)都有明確的影響。Strategy目前的市值約為500億美元。

該計劃是將比特幣的高貝塔特徵轉化為投資者間低波動性收入流的有效方式。儘管MSTR股價並未上漲,但其作為比特幣標準主要載體的地位不容挑戰。

Strategy (MSTR) STRC股價 | 來源: TradingView

STRC目前的交易價格為150美元,該公司現在持有761,068枚BTC,平均成本為每枚75,696美元,佔比特幣固定供應量的3.5%以上。

進一步的發展將基於此類數位信貸工具的進一步成功。市場必須確定10億美元的年度股息支出是否是如此大規模下的可行成本。

到目前為止,1.5%的波動性下限表明Michael Saylor進行的重大金融實驗才剛剛進入迄今為止最穩定的時期。

本文MSTR股價下跌,儘管Strategy波動性創下1.5%的歷史新低首次發表於The Coin Republic。