加密貨幣收益最佳 DeFi 平台

在 DeFi 領域,有許多平台允許用戶在其數位資產上賺取收益,無需透過銀行或經紀商等傳統中介機構。 

到 2025 年,該領域進一步發展,現在 DeFi 平台透過借貸、質押、提供流動性和收益耕作等機制,提供越來越多樣化的機會來產生被動收入。 

DeFi 如何產生收益

DeFi(去中心化金融)是一個基於區塊鏈的金融應用生態系統,與傳統金融(CeFi)不同,它是無需許可的。這意味著任何人都可以使用自己的匿名和非託管錢包來利用它。 

DeFi 協議產生的收益源於各種活動,例如借出加密資產以賺取利息、為去中心化交易所(DEX)提供流動性、收取費用,或透過質押來支持網絡安全以換取獎勵。

主要機制包括: 

• 借貸,即加密貨幣貸款以換取主動利息
• 質押,即參與交易驗證
• 提供流動性,意味著將自己的加密資產添加到 DEX 池中以促進交換
• 收益耕作,涉及為 DeFi 協議提供流動性以換取利息、費用或治理代幣形式的獎勵。

有時這些策略也可以相互結合,例如流動質押,讓您即使在鎖定代幣進行質押時也能保持流動性。

到 2026 年,穩定資產如穩定幣的平均回報率在每年 3% 到 20% 之間,但在某些情況下,高風險池的回報率可以超過 100%。 

然而,這些利率可能會受到市場波動和不同協議激勵措施的顯著影響,並包含無常損失、駭客攻擊和價格波動等風險。 

借貸

關於去中心化借貸,最常用的平台是 Aave。

這是最成熟的 DeFi 協議之一,TVL 超過 45 億美元,支持多達 9 條鏈,當然包括 Ethereum。 

這是一個已經存在數年的平台(自 2017 年以來),它允許借出 ETH、USDC 和 DAI 等資產並賺取利息。在 2026 年,它將推出閃電貸和流動槓桿等新功能,非常適合進階策略。

要使用 Aave,您需要連接您的錢包(通常是 MetaMask),將資產存入借貸池,並根據需求賺取動態 APY。 

例如,透過借出 USDC,可以賺取 3.5% 到 6% 的 APY(年化收益率),而 ETH 可以達到 5-10%。

所涉及的風險通常與智能合約的漏洞有關,但也特別與抵押品減少時的清算有關。 

由於使用者友善的介面和多鏈支援,它也適合初學者。 

其他借貸平台包括用於自主借貸的 Compound,以及用於借貸優化的 Morpho。

Compound 與 Aave 類似,但具有基於演算法的自主利率,而 Morpho 透過藍籌金庫優化 Aave/Compound 上的貸款。

提供流動性

最廣泛使用的 DEX 無疑是 Uniswap。其最新的 V3 和 V4 版本透過集中流動性和自訂鉤子優化收益。

要在 Uniswap 上賺取收益,您需要為特定交易對提供流動性,例如 ETH/USDC,以收取每次交換 0.05% 到 1% 的費用。 

穩定池的典型回報率在 5% 到 20% 之間,但在波動池(如 Optimism 上的 USDC/WBTC)上可以達到 80。 

除了一般風險外,主要的特定風險與價格偏離時的無常損失有關。然而,透過避免使用投機代幣的池,可以顯著降低這種風險。

Uniswap 擁有高流動性和與各種錢包的整合,也非常適合在熱門交易對上進行收益耕作。

質押

Ethereum 上的流動質押由 Lido Finance 主導,TVL 為 139 億。它允許質押 ETH,同時接收 stETH 以用於 DeFi。

事實上,在繼續質押 ETH 的同時,可以透過參與借貸或耕作等方式產生 stETH 收益。 

ETH 的典型收益率在 4% 到 8% 之間,但在包裝(wstETH)時會有提升。

特定風險是削減(離線驗證者的損失),但這種情況很少見。

收益耕作 

Yearn Finance 是最常用的收益耕作平台之一。

事實上,它在不同協議之間移動資產以最大化 APY。

將存款存入金庫,讓協議優化其利用率。

典型回報率在 5% 到 15% 之間,但在固定金庫中可以上升到 60%。

然而,在這種情況下風險更大,因為它們取決於眾多底層協議。

然而,還有用於收益交易的 Pendle Finance。 

Pendle 確實允許收益代幣化,將本金(PT)和收益(YT)分離,用於固定或投機策略。

此外,還應該提到 Ethena,因為它在 USDe 上實現合成收益。 

穩定幣

最後,還值得一提的是穩定幣專家 Curve Finance。 

Curve 確實針對具有最小滑點的穩定交換進行了優化,例如非常適合穩定幣的收益耕作。 

將穩定幣存入池中,質押和 LP,並以 CRV 的形式獲得獎勵。 

穩定池的典型回報率在 10% 到 30% 之間,但在 Yield Basis 上使用槓桿可以超過 100%。 

最大的風險是對 CRV 代幣波動性的依賴。 

一般風險 

DeFi 並非沒有風險。 

駭客攻擊相對頻繁,特別是在較小或不太成熟的協議上,還有拉地毯(rug pull),特別是在較新的協議上。 

建議使用硬體錢包,尤其要檢查協議的審計以了解它們是否安全。此外,明智的做法是分散投資,不要將所有資產放在一個或幾個協議中。還建議從小額開始,並注意費用。