Cathie Wood 表示比特幣是應對即將到來的 AI 通縮混亂的解決方案

Ark Invest 執行長 Cathie Wood 認為，Bitcoin 不僅是對抗通貨膨脹的避險工具,也是對抗技術加速導致的快速通貨緊縮的避險工具。

Cathie Wood 在 Bitcoin 投資者週與 Anthony Pompliano 交談,討論了各種不同的經濟議題。然而,他們對話的焦點集中在她認為將由技術進步引發的大規模經濟破壞上。Wood 認為,傳統金融系統對於她所稱的「生產力衝擊」準備嚴重不足,而這種衝擊將由 AI 和其他技術的進步所帶來。

這些技術突破將提升產出,進而削減企業成本,導致消費者價格降低。雖然這聽起來不錯,但 Wood 表示,這種生產力衝擊將造成通貨緊縮混亂,因為快速的價格下跌將顛覆傳統商業模式。她對這個問題的解決方案正是 Bitcoin (BTC)。Wood 認為,由於其去中心化特性和固定供應量,它是對抗通貨膨脹和通貨緊縮的避險工具。這些因素使其能夠免受傳統金融結構脆弱性的影響。

為什麼 AI 生產力提升驅動的快速通貨緊縮對經濟不利

在當前這個通貨膨脹和價格上漲的時代,通貨緊縮的概念乍聽之下可能是件好事。畢竟,在今天這個萬物似乎越來越貴的世界裡,價格降低的想法對普通消費者來說聽起來非常有益。然而,當通貨緊縮快速發生時,Wood 認為這將由人工智慧的生產力提升所導致,它會對像美國這樣債務沉重的經濟體造成問題。

問題在於債務是以名目美元固定的。這意味著,無論某人在信用卡餘額、房貸或其他貸款上欠多少錢,它都不會因通貨膨脹或通貨緊縮而調整。這也適用於企業和政府(即美國國債),因為兩者都存在於相同的美國金融系統中。

當通貨緊縮發生時,資產價格下跌,薪資金額通常減少,企業和政府收入下降。這使得企業、政府和個人更難償還債務。因此,AI 進步帶來的快速、意外的生產力驅動型通貨緊縮可能會破壞經濟穩定,特別是在當前債務和槓桿率高的情況下。快速通貨緊縮可能導致支出削減、裁員和違約等各種因素,進而引發經濟混亂。

Bitcoin 作為快速通貨緊縮環境的解決方案

Wood 認為,Bitcoin 在她預測的這場 AI 驅動的通貨緊縮危機中處於獨特地位。首先,Bitcoin 是去中心化的,這意味著它是一種存在於傳統金融系統之外的非主權資產。它還具有稀缺且有上限的供應量。這意味著,與法定貨幣不同,它不能無限印製。印製更多貨幣來解決通貨緊縮狀況的問題在於,這本質上只是在問題上貼繃帶。它可以暫時緩解緊張局勢,但這不是可持續的解決方案,因為它會產生額外問題,如對中央銀行的依賴,以及政策和信貸風險。

另一方面,Bitcoin 不受任何中央實體控制。這意味著它理論上不受為應對通貨緊縮混亂而進行的經濟政策變化的影響。它還具有數學上限的供應量,無法無限擴張以犧牲長期穩定性來管理短期貨幣不穩定。Wood 想表達的真正重點不是 Bitcoin 應該被政府、中央銀行或企業用來直接對抗通貨緊縮。相反,她認為它可以作為對抗通貨緊縮的避險工具,以保護資本免受 AI 生產力提升可能導致的快速通貨緊縮條件所引發的經濟不穩定影響。