關鍵洞察 最近的市場崩盤,比特幣(BTC)跌破 75,000 美元,可能已經嚴重削弱了參與者的信心。這對於關鍵洞察 最近的市場崩盤,比特幣(BTC)跌破 75,000 美元,可能已經嚴重削弱了參與者的信心。這對於

比特幣並未失去希望的四大理由

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關鍵洞察

  • 一位中本聰時代的巨鯨購入了價值10億美元的BTC,如果巨鯨累積模式持續,我們預期價格將在當前73,000美元水平附近形成新的區間。
  • 摩根大通看好比特幣挖礦股,一家挪威公司透過MSTR、Metaplanet、MARA及其他股票押注BTC。
  • 比特幣抵押貸款正從緊急流動性轉向結構性金融用途。

近期市場崩盤,比特幣(BTC)跌破75,000美元,可能已嚴重削弱了參與者的信心。對於資本相較機構和巨鯨較少的散戶交易者而言,情況尤其如此。

過去一週,加密貨幣市場持續走弱。然而,鏈上數據顯示比特幣價格仍可能出現潛在復甦跡象。比特幣能否守住並迎來反轉?

累積持續:中本聰時代巨鯨和鯊魚正在行動

根據Bitfinex數據,持有1,000枚或更多BTC的地址數量增加到2,047個。儘管BTC觸及年度低點73,060美元,較歷史高點降低了42%,這種情況仍然發生。

事實上,自比特幣早期便沉寂的中本聰時代巨鯨正在甦醒。其中一位知名持有者在過去48小時內購入了超過20,000枚BTC。這筆交易包括單筆購入10,114枚BTC,價值10億美元,正值散戶普遍恐慌之際。

中本聰時代的巨鯨在他們認為是世代低點時果斷投入資金。相比之下,較新的巨鯨群體傾向透過交易所或結構性工具更緩慢地建立倉位。

持有1,000枚以上BTC的地址數量 | 來源:Bitfinex持有1,000枚以上BTC的地址數量 | 來源:Bitfinex

這些模式共同顯示,強勢持有者正在吸納供應,可能能夠限制損失。長期來看,持續累積可以穩定價格並降低波動性。

然而,一如既往,加密貨幣市場在近期崩盤後仍充滿不確定性。但這還不是全部,機構也在緩慢回歸。

機構押注比特幣和比特幣挖礦股

摩根大通明顯看好比特幣挖礦股和BTC本身。根據其最新報告,14家主要美國礦企的市值增加了約600億美元,環比增加了23%。

摩根大通討論了短期動能和營運槓桿,使礦企能在比特幣價格上漲時賺取更多收益。結果顯示,耐心的長期機構資本正在尋找價值儲存。

這與挪威財富基金的做法如出一轍。這個1.8兆美元的基金透過持股撥款投資BTC。這些舉動顯示機構正變得更有信心。

摩根大通談BTC挖礦 | 來源:BSCNews/X摩根大通談BTC挖礦 | 來源:BSCNews/X

來自主權和華爾街的穩定資金流入可以穩定需求。它們也能降低波動性,使比特幣成為多元化投資組合中更穩定的組成部分,儘管沒有任何資產能免於市場週期影響。

比特幣抵押貸款改變BTC作為抵押品的用途

此外,比特幣抵押貸款在緊急情況下的使用正逐漸下降。它們現在被用作常規的結構性金融產品。

圖表清楚地展示了這一變化。結構性持續借貸正成為最常見的借貸類型,遠遠超過先前回檔期間緊急借貸的激增。

這一變化意味著持有者可以在不需要出售BTC的情況下獲得法幣或穩定幣。這反過來直接降低了交易所的賣壓。因此,當需要流動性時,較少的強制性出售支撐了BTC的價格底部。

各地區會員的BTC持有量 | 來源:X各地區會員的BTC持有量 | 來源:X

一方面,這使比特幣更具韌性,並更深入地嵌入傳統金融體系。然而,槓桿越多,如果價格急劇下跌,清算風險就越高,從而放大波動。總體而言,BTC抵押品的成熟是一個有益的結構性變化,但確實伴隨著一些常見的市場風險。

總的來說,這些因素意味著,儘管BTC市場疲軟,仍有復甦的潛力。

文章《比特幣並非全無希望的四大理由》首次發表於The Market Periodical。

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