黃金（XAU/USD）價格分析：黃金在5,300美元附近的歷史新高盤整，超級週期敘事指向7,000美元

貴金屬的短期回調並未削弱更廣泛的看漲趨勢。分析師強調,在經濟不確定性、地緣政治緊張局勢和通脹預期上升的情況下,黃金仍然是關鍵的避險資產。

短期回調顯示健康整固

今日黃金價格在歐洲交易時段創下5,311美元的歷史新高後經歷了小幅修正。交易者觀察到連續三根紅色小時K線,顯示出向5,180美元和5,106美元關鍵支撐位健康整固。根據技術分析師Hellena_Trade表示:「黃金仍處於更大的上升波段中。最近的回調是自然的,買家在支撐區附近仍然活躍。」

波浪計數顯示,較高階波浪「3」正在結束或已經結束,波浪「5」可能在填補4,984.97美元的缺口後將黃金推向5,200美元水平。資料來源:Hellena_Trade於TradingView

黃金價格圖表顯示,該金屬守住了5,217美元附近的重要支撐位,這顯示散戶和機構投資者正在介入以維持上漲動能。這種整固期在牛市中很常見,通常為進一步上漲奠定基礎。

即時阻力位與5,311美元的歷史高點一致,而下一個重要的上行目標預計在5,455美元附近,基於1月16日至21日漲勢的261.8%斐波那契延伸。在下行方面,支撐位預計在5,100美元至5,000美元附近,反映了1月份的先前高點和低點。

超級週期敘事推動黃金長期展望

除了短期波動之外,分析師強調黃金仍然是延續至2026-2027年潛在商品超級週期的核心。貴金屬實物需求上升,加上白銀和銅的供應限制,支持了持續看漲趨勢的更廣泛敘事。

黃金正經歷健康的短期回調,向5,180美元至5,106美元支撐位回落,而更廣泛的看漲趨勢和2026年7,000美元的目標仍然保持不變。資料來源:@emrahc_透過X

在全球經濟不確定性中,黃金仍然是關鍵的對沖工具,即使價格觸及創紀錄水平,地緣政治定位、央行儲備和供需動態等結構性因素仍顯示進一步上漲至7,000美元的空間。

這一長期展望與黃金的市場基本面一致。隨著市值超過35兆美元,以及涉及中國、俄羅斯和美國等主要經濟體的持續地緣政治緊張局勢,黃金繼續作為避險資產發揮作用。

宏觀驅動因素:美元疲軟和Fed政策

今日黃金價格走勢也受到美元和聯準會政策預期的影響。投資者預期Fed將維持利率在3.50%至3.75%的穩定水平,訊號指向在行政壓力和圍繞下任Fed主席的猜測中採取漸進方式。

該圖表概述了圍繞美國聯準會利率決議的黃金(XAU/USD)潛在情境,突出顯示看漲和看跌結果的關鍵阻力和支撐位。資料來源:kripsonfx97於TradingView

歷史上,美元走弱支持更高的黃金價格,因為它增強了該金屬對國際買家的吸引力。分析師指出,黃金在經濟不確定性中的韌性凸顯了其作為對沖通脹和貨幣波動的角色。

散戶和機構需求支撐黃金

實物黃金需求保持強勁,即使在價格高企時散戶買家仍然活躍,例如在某些市場每克7,600土耳其里拉。同時,黃金ETF流入和央行購買為結構性支撐做出貢獻。這些趨勢顯示,散戶和機構投資者都在為未來幾個月的持續上漲做準備。

黃金保持強勁的看漲趨勢,守住5,217美元附近的關鍵支撐位,短暫回調可能在整固後為繼續向5,320美元及以上奠定基礎。資料來源:TradingView

Hellena_Trade補充說:「我們的分析顯示,另一波上升波段可能將黃金推高至5,320美元以上,並有可能為向7,000美元水平的長期漲勢奠定基礎。」

黃金價格展望

總而言之,黃金的短期回調代表了更廣泛看漲趨勢中的自然整固。5,100美元至5,180美元附近的關鍵支撐位提供了穩定性,而上行潛力仍然強勁,目標為5,455美元,長期目標為7,000美元。

監測今日黃金價格的投資者應關注關鍵支撐和阻力位的反應,以及更廣泛的宏觀經濟指標,包括Fed政策、通脹數據和美元表現。黃金價格預測保持謹慎樂觀,反映了技術動能和基本面市場驅動因素。