5000億奈拉的最後通牒:深入奈及利亞銀行業資本重組競賽及部分銀行為何無法倖存

奈及利亞銀行正競相滿足新的資本要求,該要求最高增加了十倍,但中央銀行的最新數據揭示了一個可能使其計劃複雜化的問題。

不良貸款已攀升到7%,遠高於5%的監管限制,即使銀行正試圖籌集該行業歷史上可能最大規模的資本。

CBN的2026年宏觀經濟展望確認,「大量銀行」已達到新門檻。但實質並非全部。一些銀行仍在奮力追趕,該文件警告「投資者疲勞」可能使後來者更難籌集資金。

根據2024年宣布的資本重組計劃,擁有國際牌照的銀行必須將其最低資本從500億奈拉增加到5,000億奈拉。這是十倍的增長。全國性銀行必須從250億奈拉增加到2,000億奈拉,增加了八倍。

區域性銀行面臨五倍增長至500億奈拉,商業銀行必須達到500億奈拉,從150億奈拉增加。

奈及利亞銀行

CBN表示,這項措施是必要的,以創建足夠大的銀行來「承保為變革性基礎設施、能源和大規模製造項目融資所需的大額貸款」,因為奈及利亞正追求成為一萬億美元經濟體的目標。

但當貸款帳簿惡化時,籌集資本變得更加困難。

銀行無法隱藏的不良貸款問題

CBN報告稱,截至2025年底,不良貸款估計為7%,而監管上限為5%。中央銀行將此歸因於「撤回了在COVID-19疫情期間授予銀行的監管寬容」。

簡單來說,銀行在疫情期間被允許隱藏問題貸款。那個寬限期已經結束,其貸款帳簿的真實狀況現在已經可見。

該展望直言警告「不良貸款增加對銀行的盈利能力、信貸可用性和整體風險承受能力構成直接威脅」。它補充說「不良貸款的顯著增加可能損害資產質量並削弱銀行的資產負債表,從而構成系統性風險」。

為了使希望隱瞞問題的銀行面臨更大挑戰,CBN正在推出新工具。它計劃實施「對各銀行進行全面壓力測試和資產質量審查的自動化,以加強識別隱藏的減值和行業脆弱性」。

這些自動化審查將使銀行更難操縱其數據或延遲確認不良貸款。當這些問題浮出水面時,試圖籌集資本的銀行將面臨投資者關於資產質量和貸款損失準備金的更嚴格質詢。

資本市場一直表現火熱,這應該有所幫助。全股指數在2025年上漲了42.82%,達到147,000點,高於2024年的102,926點。市值增長了36.36%至149萬億奈拉,「受到工業、銀行和消費品行業強勁勢頭的推動」。

交易活動激增。股票成交額在2025年達到8.38萬億奈拉,而前一年僅為2.60萬億奈拉。CBN指出這「主要受到銀行業資本重組努力相關活動增加的推動」。

但問題就在這裡。市場的容量並非無限的。

CBN警告說「儘管有看漲勢頭,資本市場可能面臨來自銀行業的更高集中風險,因為持續的資本重組可能引發投資者疲勞並排擠其他發行人」。

「投資者疲勞」是一種禮貌的說法,意思是市場可能對銀行股票失去興趣。在2024年和2025年初籌集資本的早期行動者可能獲得了最佳條件。那些等待的銀行,或仍在進行該過程的銀行,可能會發現投資者不那麼熱衷,並對估值要求更高。

對於不良貸款率高或資產質量弱的銀行來說尤其如此。為什麼投資者會為一家仍需要清理其貸款帳簿的銀行支付溢價?

儘管面臨這些挑戰,銀行系統的整體財務穩健指標仍保持在監管範圍內。流動性比率為65%,顯著高於30%的最低標準,並從2024年12月的48.94%增加。資本充足率為11.6%,高於10%的監管下限。

但這些是全系統平均值。個別銀行差異很大,那些難以進行資本重組的銀行不太可能是表現最強的,從而拉高平均值。

Olayemi Cardoso,CBN行長

宏觀經濟環境正在改善,這應該有所幫助。GDP增長預計在2026年達到4.49%,高於2025年的3.89%。通脹預計將大幅降低到12.94%。匯率應穩定在約1,400奈拉兌1美元。

另請閱讀:從22%到14%:6個月的通脹下降如何重塑奈及利亞的數位借貸行業

但該展望還列出了可能破壞銀行業計劃的風險。如果通脹未如預期下降且貨幣政策必須再次收緊,貸款增長將放緩,不良貸款可能進一步增加。石油生產中斷將損害暴露於石油和天然氣行業的銀行。任何外匯波動的回歸都會打擊擁有大量外匯敞口的銀行。

CBN正押注於更大、資本更充足的銀行將能夠為奈及利亞的基礎設施需求提供資金並支持經濟轉型。但首先,這些銀行必須完成資本重組過程。

而隨著不良貸款率達到7%、自動化資產審查即將到來以及投資者疲勞迫近,尚未完成競賽的銀行面臨著越來越窄的窗口,其條件可能比早期行動者更差。

數據顯示正在出現分化。

快速完成資本重組、擁有清潔貸款帳簿和強大特許經營權的銀行,將在奈及利亞銀行業的下一階段占據主導地位。那些仍在努力籌集資本的銀行,特別是那些不良貸款率高的銀行,面臨著更艱難的道路。

有些銀行可能無法以目前的形式走到終點。

文章《5,000億奈拉最後通牒:深入奈及利亞銀行資本重組競賽以及為何有些銀行無法倖存》首次出現於Technext。