Bitwise向SEC提交11份加密貨幣ETF申請

12月30日,Bitwise加大力度將更多數位資產引入受監管市場,向美國SEC提交了11項新加密貨幣ETF的申請。費用和交易代碼等關鍵要素仍待確定,但擬議基金將透過直接持有代幣、加密貨幣相關ETP和衍生品的組合來獲得曝險。

美國證券交易委員會表示,該基金的主要目標是提供資本增值。

根據申請文件,專注於代幣的ETF包括$AAVE、$CC、$ENA、$HYPE、$NEAR、$STRK、$SUI、$TAO、$TRX、$UNI和$ZEC。報告顯示,這些產品預計將於2026年3月16日生效。 

Bitwise ETF概述加密貨幣配置策略

在投資策略方面,上述ETF打算將其資產的約60%直接配置給相應的加密貨幣。根據SEC報告,其餘40%將投資於追蹤相同資產的交易所交易產品(ETP),並可能透過衍生工具獲得額外曝險。

報告顯示,基金可能投資於使用適用代幣或適用代幣ETP作為參考資產的衍生品合約,例如期貨合約和交換協議(「適用代幣衍生品」)。報告進一步指出,在典型市場條件下,每個基金將至少將其淨資產加上借款的80%投資於適用代幣、適用代幣ETP和適用代幣衍生品。 

此外,衍生品合約將按其名義價值進行估值,以符合此投資政策。

SEC指出,每個基金應在數位資產交易平台上買賣適用代幣。報告顯示,適用代幣的買賣也將透過與特定、獨立的第三方交易對手方(稱為「交易對手方」)的場外交易進行。

SEC審查推動Bitwise擴大加密貨幣ETF佈局

此次申請正值美國監管機構密切審查並逐步批准ETF之際。2024年1月,SEC批准了11檔現貨Bitcoin ETF,建立了重要框架。SEC此前曾提出,除Bitcoin外,多種加密貨幣可能被歸類為證券。

今年稍早,SEC快速批准了Bitwise的現貨Bitcoin(BTC)和Ethereum(ETH)交易所交易基金(ETF)。快速批准大幅縮短了典型的審查期限。繞過慣常的240天流程,在提交後45天內即獲得批准。

2025年1月30日,SEC接受了NYSE Arca的19b-4申請,允許Bitwise的ETF上市交易。根據報告,該基金由Bitcoin和Ethereum以及現金儲備組成,根據各自的市值配置資產。

SEC聲稱,該ETF符合快速批准資格,因為它與先前授權的現貨加密貨幣ETF相似。委員會宣布,有充分理由在第126號修正案通知在聯邦公報上發布之日起第30天之前採用該提案。

此項裁決是在SEC於2024年12月批准Hashdex和Franklin Templeton首個Bitcoin和Ethereum組合ETF之後做出的。 

2025年7月22日,SEC批准了Bitwise將其Bitwise 10 Crypto Index Fund(BITW)轉換為現貨交易所交易基金(ETF)的嘗試。值得注意的是,該批准突然被暫停,引發了對該機構加密貨幣ETF要求的新疑問。

同月,SEC發布了一封信函,表示「委員會將審查授權行動」,這與Grayscale的ETF被暫停時收到的訊息相同。

SEC最初批准了Grayscale的Digital Large Cap Fund(GDLC),這是一個追蹤BTC、ETH、XRP、SOL和ADA的類似產品。然而,政府隨後改變了主意,暫停了該基金的推出。

在一份聲明中,Grayscale代表表示,SEC的暫停「出乎意料」,但「反映了圍繞GDLC等首創數位資產產品的監管環境的動態和不斷演變的性質」。

Grayscale的8-K申報文件表示,該公司仍然致力於在NYSE Arca上市該基金,並正在與主要利害關係人密切合作,以確保申請獲得批准。

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