什麼是MEV機器人以及它們如何提取價值

隨著去中心化金融領域在各個網路中的持續發展，另一股鮮為人知卻影響更為深遠的力量在大量交易數據背後悄悄運作：MEV機器人。這類自動化軟體會爬取區塊鏈網絡，尋找在交易最終完成前獲利的機會。透過這種方式，它們能夠獲得所謂的「最大可提取價值」（MEV），而MEV如今已成為現代區塊鏈市場中司空見慣的現象。

MEV是 defi去中心化金融（DeFi）是指網路參與者透過對交易進行排名、放置交易或策略性地審查區塊中的交易而獲得的收益。雖然這個術語最初是與以太坊生態系統相關的研究成果，但目前它已影響到各種支持去中心化金融的區塊鏈網路。

實際上，MEV機器人可以更快地執行交易，它們會持續掃描被稱為mempool的未驗證交易池。這些機器人能夠迅速下單，在其他交易者發現有潛力的交易機會並做出反應之前，搶先一步。

MEV的起源

礦工可提取價值 (Miner Extractable Value) 最初被稱為礦工可提取價值 (Miner Extractable Value)，這個名稱的由來是因為礦工在以太坊等工作量證明網路（後來演變為權益證明）中扮演著重要角色。

科學家發現，礦工可以透過重新排列區塊中的交易順序來獲取除常規交易費之外的額外利潤。礦工可以透過與去中心化金融協議交互，優先處理某些交易或插入自己的交易，從而有效地從用戶身上榨取價值。

繼 以太坊向權益證明機制的過渡 2022 年，該術語更名為最大可提取價值，因為它承認驗證者和其他外部參與者也可以參與此類策略。

如今，專業的交易機器人和搜尋網路之間存在著競爭，它們都試圖在去中心化交易所和借貸平台上發現 MEV（市場邊緣數據）。

MEV機器人的工作原理

MEV 機器人的工作原理是讀取區塊鏈記憶體池，尋找可能帶來有利可圖的市場環境的交易。

用戶向去中心化交易所發送交易指令後，該交易指令會顯示在交易池中，隨後在區塊鏈上確認。在這短暫的時間內，機器人會分析交易訊息，判斷能否從中獲利。

當發現機會時，機器人能夠在短時間內提交一筆競爭交易，該交易的 gas 費用更高，從而使其更有可能在下一個區塊中獲得驗證者的優先權。

這場優先權之爭造就了一個競爭異常激烈的市場格局，通常被稱為 MEV 市場，在這個市場中，機器人相互競爭，以從區塊鏈活動中獲取利潤。

常見的MEV策略

眾所周知，MEV 機器人通常會採用多種策略在去中心化金融市場中獲取價值。

搶先交易是目前最受關注的策略之一。在這種策略中，機器人會先於大額訂單發出指令，搶先下單。機器人會利用大訂單發出後價格波動所產生的利潤，以低於大訂單價格的價格買入資產，並在大額訂單發出後立即賣出。

另一種攻擊方式稱為「三明治攻擊」。在這種攻擊中，機器人會在受害者交易的開頭插入一筆買入指令，緊接著插入一筆賣出指令。最初的買入操作會推高價格，受害者趁機以較低的價格進行交易，而機器人則以更高的價格賣出，從而獲利。

資源： X

套利是機器人利用去中心化交易所之間價格差異進行交易的另一個機會。由於加密貨幣市場同時運行在多個平台上，價格差異可能會在短期內出現。 MEV 機器人會監控這些價格差距，並進行交易以從中獲利。

MEV的另一個重要來源是清算事件。如果去中心化借貸平台的借款人未能持有足夠的抵押品，他們的資產可能會被拍賣。由於清算通常涉及經濟利益，機器人會競相盡快完成這些清算。

已提取數十億美元的價值

MEV已成為區塊鏈領域的重要經濟力量。由於去中心化金融在2020年的流行，價值數十億美元的MEV已透過區塊鏈網路被挪用。

大部分此類活動都發生在以太坊網路上，因為它是去中心化金融領域最受歡迎的網路。儘管如此，MEV 也在其他支援以太坊的網路上發展壯大。 DeFi 例如高性能區塊鏈等應用。

隨著去中心化交易所交易量的增加，MEV提取的可能性也隨之增加。

其他人可能會認為，MEV 實際上為區塊鏈生態系統增加了一個金融基礎設施層級，在這個層級中，專業的交易員們相互競爭，以盈利的方式優化交易策略。

關於MEV的爭論

雖然 MEV 在某些情況下可以提高市場效率，例如透過套利平衡交易所之間的價格，但它在區塊鏈領域引起了爭議。

一些MEV策略因操縱交易順序而受到批評，被認為對普通用戶不公平。諸如此類的「三明治攻擊」往往會導致交易者在去中心化交易所進行互換交易時，最終獲得的價格低於預期。

這種互動可能會削弱人們對去中心化金融系統服務的信任，尤其是零售用戶，他們可能不知道為什麼自己的訂單會以不合適的價格完成交易。

另一方面，支持者則聲稱，MEV是透明區塊鏈系統不可避免的產物。由於交易在確認前會公開顯示，貪婪的交易者自然會想要從中牟利。

減少有害MEV的嘗試

針對這些擔憂，開發人員提出了一系列解決方案，以遏制 MEV 活動的不利影響。

其中最引人注目的是 MEV-Boost，它是一個將區塊構建和區塊驗證分開的框架。這將使專業的區塊建構者之間展開競爭，以開發出最具獲利潛力的區塊，最終由驗證者選出最佳區塊。

該系統的目標是建立一個更透明的市場，使交易能夠有序進行，並降低驗證者直接操縱區塊的動機。

一些去中心化交易所也已實施了減少「三明治攻擊」的保護措施。這些保護措施可能包括限制交易可見性或改變交易執行方式。

其他研究工作也在探索加密方法，以隱藏交易直到確認，從而防止機器人利用記憶體池中的交易。