对话 Cathie Wood，关于 2026 大计划的八个见解

作者： Peter Diamandis

编译： 深潮 TechFlow

深潮导读： 本文由资深投资人 Peter Diamandis 撰写，总结了其与 ARK Invest 创始人 Cathie Wood（木头姐）关于《2026 大思路》（Big Ideas 2026）报告的深度对话。文章核心指出，我们正处于一个 125 年一遇的技术拐点，AI、机器人、能源存储、区块链和多组学测序五大平台正发生前所未有的指数级融合。

作者不仅重申了比特币 150 万美元的牛市预演，还深入探讨了数据中心上天、核能复兴以及自动驾驶如何彻底颠覆汽车工业等前沿趋势。对于 Web3 投资者和科技创业者而言，这是一份关于未来五年如何定位资本与行动的行动指南。

全文如下：

我刚刚和 ARK Invest 的创始人兼 CEO Cathie Wood 完成了一期令人赞叹的 WTF 播客节目，深入探讨了他们的《2026 大思路》（Big Ideas 2026）报告。

这才是真正值得关注的对话。不是你在达沃斯（Davos）听到的那些焦虑不安，也不是传统媒体上那些末日式刷屏的悲观情绪。这是地球上最聪明的资本分配者正在下注的方向：用真金白银、真实模型和坚定信念。

如果你还记得 Mary Meeker 那份成为一代科技投资者“圣经”的传奇《互联网趋势报告》，那么 Cathie 的“大思路”幻灯片已经接过了这一角色。但有一个关键区别：Meeker 回顾过去发生了什么，而 Cathie 则利用赖特定律（Wright’s Law）预测未来五年。

这需要勇气。而她一直以来都表现得惊人地准确。

让我来拆解我们谈话中最重要的八个见解。

「注：Cathie 曾是我创办的丰饶峰会（Abundance Summit）的教职成员，像她这样的领导者会在主流社会意识到之前的几年就分享深刻见解。下个月举行的 2026 峰会现场席位已近售罄。点击了解更多并申请。」

1/ 7% 全球 GDP 增长的“奇点”

这是一个会让你夜不能寐的数字——当然，是以一种积极的方式。

ARK 预计到 2030 年，全球实际 GDP 增长将达到 7%。这比我们过去 125 年来一直停滞不前的 3% 翻了一倍还多。Cathie 认为，即便这个数字也偏保守了。

回顾历史：从 1500 年到 1900 年，全球 GDP 增长率约为 0.6%。随后出现了铁路、电话、电力和内燃机，使接下来一个半世纪的增长率翻了五倍，达到 3%。

现在，我们拥有五个汇聚的平台：机器人（Robotics）、能源存储（Energy Storage）、AI、区块链（Blockchain）和多组学测序（Multiomic Sequencing）。每一个平台本身都是指数级的。当它们结合在一起时，正以机器的速度创造全新的行业。

当我最近在《Moonshots》节目中问及 Elon（埃隆·马斯克）对此的看法时，他的观点甚至更加激进：两年内 GDP 增长 5 倍，十年内实现三位数的增长。

达沃斯那些持怀疑态度的人——那 80% 的不相信者——仍然锚定在 125 年的线性经验中。他们对过去的看法没错，但对未来的判断将是灾难性的错误。

2/ 数据中心正在向轨道迁移

六个月前，还没人谈论太空数据中心。现在，每个人都在谈论。

这就是其重要性所在：Elon 计划合并 SpaceX 和 xAI，这不仅仅是为了火箭或聊天机器人。这是为了在最合适的地方——即轨道上，建造 21 世纪的计算基础设施。那里的太阳能电池板效率比地球上高六倍。

可回收火箭的成本曲线正在暴跌。赖特定律（Wright’s Law）正在发挥其一贯的作用：产量每增加一倍，成本就会以固定的百分比下降。在工业机器人领域，每翻一倍成本下降 50%。

但 Dave 指出了大多数分析师忽略的一点：根本的约束不再是火箭发射，而是沙子（用于芯片）、电力供应以及 GPU 价值链中的利润结构。台积电（TSMC）拿走了 50%，英伟达（NVIDIA）拿走了 80%。Elon 正在悄悄计划建立自己的晶圆厂，以绕过这一切。

当你将崩塌的发射成本、垂直整合的芯片生产和无限的太阳能结合在一起时，你会获得一种难以理解的计算优势。

这种融合是巨大的：火箭 + AI + 能源 + 制造。这就是当你停止孤立思考，转而系统思考时会发生的事情。

3/ 认知的商品化

这是整个《大思路》报告中最重要的一张图表。

过去一年，推理成本下降了 99%。软件成本下降了 91%：从每百万 Token（代币/令牌）3.50 美元降至 0.32 美元。

请仔细思考：智能成本的崩塌速度超过了人类历史上任何技术。

AI 代理（Agent）的任务可靠性在 2025 年增长了 5 倍，从 6 分钟的可靠自主运行增加到 31 分钟。虽然还不完美…… 80% 的成功率意味着如果是一个人类员工，你早就开除他了。但我们正处于曲线最陡峭的上升期。

这里是杰文斯悖论（Jevons’ Paradox）在起作用：当某种东西的价格下跌，对它的需求就会爆炸。我们不会走向 AI 使用量减少的未来，而是走向一种“便宜到无需计量”的智能时代。

每个人都在问：当价格趋于零时，OpenAI、Anthropic 和顶尖实验室还能维持收入吗？

Cathie 的消费者分析师已经看到了裂痕。OpenAI 正计划 60 美元的 CPM（千次展示成本）广告——是 Facebook 费率的三倍——而 Gemini 则可以负担得起通过 Google 的现金流补贴建设，从而按兵不动并抢占市场。

竞赛已经开始，而且才刚刚拉开序幕。

4/ 中美 AI 冷战

中国已经在开源 AI 领域抢占了先机。而这正是我们“逼”出来的。

情况是这样的：由于知识产权问题，美国公司停止向中国销售软件。于是中国建立了自有的体系，并开源了一切。DeepSeek、通义千问（Qwen）……这些模型已经可以与美国顶尖的闭源实验室竞争。

DeepSeek 时刻是一个警钟。Sam Altman 和黄仁勋都承认其算法很聪明——这为美国实验室提供了将这些见解提炼到自己模型中的机会。

但这里有一个更深层的动态：在 Anthropic 和 OpenAI 内部，真正从事核心算法研究的人员数量极少。当你将所有研究都关在闭门造车的环境里，你就会扼杀想法的流动。中国 14 亿人在开源领域不断尝试，创新速度会更快，哪怕其中一些创新带有危险性。

与此同时，中国正将 40% 的 GDP 投入到习主席所称的“新质生产力”中。他们同时在建 28 座大型核反应堆，而美国一座也没建。他们在生物技术领域的临床试验也正在超越西方。

这与恐惧无关，而是关于竞争。竞争让双方都变得更好。

好消息是？开源是双向流动的。中国建造的东西，我们可以用；我们建造的东西，他们也可以用。胜负将由应用层决定，而在除了 TikTok 之外的所有领域，硅谷依然统治着应用层。

5/ 比特币的下一波大行情

Cathie 的牛市预测：到 2030 年，每枚比特币达到 150 万美元。

论据如下：过去一年黄金的表现极其出色，24 个月内翻了一番。历史证明，黄金通常领先于比特币。随着跨代财富转移的加速，年轻一代会选择配置“数字黄金”而非实物金条。

10 月 10 日由 Binance 软件故障引起的闪崩抹去了 280 亿美元的杠杆头寸。这种去杠杆化已经基本完成，跑道已经清空。

但更深刻的见解是对比冲通缩。大多数人理解比特币是对冲通胀：数学上设定 2100 万枚上限，年增长率仅为 0.8%。但对冲通缩呢？

想想 2008-2009 年。灾难性的通缩，资产价格崩盘，到处是对手方风险。在那样的场景下，比特币的价值主张不是防止印钱过多，而是防止系统性金融崩溃。没有对手方风险，不会被没收，不可被审查。

随着新兴市场财富的增长，人们从勉强糊口转向储蓄，他们会越来越多地转向比特币。萨尔瓦多只是开始，而非终结。

6/ 核能复兴已至

如果我们从 20 世纪 70 年代到今天一直遵循核能的赖特定律（Wright’s Law），美国的电力成本将比现在低 40%。

请仔细思考：40%。

发生了什么？三哩岛事件后，美国和日本开始对核能进行过度监管。原本在学习曲线上不断下降的建设成本突然反转并开始攀升。我们在核能行业刚刚步入正轨时扼杀了它。

现在数学逻辑变了。AI 数据中心需要基础负荷电力（Baseload power），大量的电。到 2030 年，全球电力基础设施的累计投资需要达到 10 万亿美元。

中国正在同时建造 28 座大型核反应堆。美国正在重新启用封存的工厂，并投资小型模块化反应堆（SMR）。新税法中的折旧时间表令人吃惊——如果你在 2028 年前开工，你可以在投入使用的第一年完全折旧制造结构。

经济活动就是能源的转化。任何告诉你能源有害的人，其实是在告诉你他们想回到黑暗时代。问题不在于我们是否使用更多能源，而在于能源来自哪里。

核能、太阳能、轨道太阳能、核聚变。我们需要所有这些。

7/ 自动驾驶出租车将摧毁（我们所知的）汽车工业

在我在圣莫尼卡（Santa Monica）开车时，我一直在数 Waymo 的数量。现在每天能看到 10 到 12 辆。五年后呢？我预计路上 80% 的车辆都将是自动驾驶的。

这里有一份令传统车企胆战心惊的计算：

今天，Uber 仅占所有城市行驶里程的 1%。为了满足这 1%，你只需要 14 万辆车。而要满足 100% 的城市里程呢？你需要 2400 万辆。

美国目前拥有 4 亿辆车，每年销售 1500 万辆新车。自动驾驶出租车（Robotaxis）带来的容量利用率提升，将彻底抹除我们所认知的个人汽车所有权。

Tesla（特斯拉）将赢得这场竞赛……甚至连接近的对手都没有。

为什么？垂直整合。Waymo 依赖于诸如极氪和现代等供应商。他们在全美只有不到 3000 辆车。当需求爆发时，他们的供应链就成了瓶颈。

Tesla 建造了“制造机器的机器”。每一个部件都在同一屋檐下生产。Elon 在他的第一个——或许是第二个——宏图计划（Master Plan）中就想通了这一点，而传统汽车行业至今仍未追上。

成本差异有多大？在大规模运营下，Tesla 的定价将为每英里 20 美分。而 Uber 在高峰定价时的平均价格是每英里 2.80 美元。这一价格空间将为自动驾驶运营商带来爆炸性的现金流。

这里还有一个没人谈论的融合：数百万辆赛博出租车（Cyber-taxis）同时也是推理引擎和在城市间移动的分布式能源存储设备。它们不仅仅是车，它们是移动数据中心和电网稳定器。

8/ 自动驾驶配送已经到来

我们太专注于自动驾驶出租车，以至于错过了正在发生的配送革命。

Zipline 正在大显身手：每年完成 400 万次自主无人机配送。他们从卢旺达配送医疗用品开始，将内出血导致的产妇死亡率降低了 50% 以上。现在他们正在全球扩张。

在地面上，我每天都能在圣莫尼卡看到几十个 Coco 机器人。美团（Meituan）、Starlink 也是如此。街道正变得拥挤。

地面是拥挤的，但空域是开放的，且是三维的。噪音将是主要问题，谁能发明更安静的无人机，谁就能赢得巨大的市场。

自动驾驶货运（Autonomous trucking）是下一个。长途路线非常适合自动化：可预测、高速路为主、大运量。司机短缺不是一个 Bug，而是市场发出的信号——自动化不可避免。

这对你意味着什么

如果你是创业者或投资者，以下是关键所在：

1. 停止孤立思考。 最大的机会在于融合——AI + 机器人 + 能源 + 太空。如果你的分析仅限于特定行业，你已经落后了。
2. 赖特定律胜过摩尔定律。 基于时间的预测已经失效。基于单位产量的预测才是一切。产量每增加一倍，成本就会以固定比例下降。这就是公式。
3. 通缩即将到来——好的一面。 当价格下降，需求就会爆炸。为业务增长而非保住利润率而定位。
4. GDP 指标失效了。 真正的进步在传统衡量标准下正变得越来越隐形。国民总收入（GNI）可能更准确。生产力正被系统性地低估。
5. 与中国的竞争是好事。 停止恐惧，开始学习。开源是双向的，胜负取决于应用层的执行速度。
6. 能源是新的约束。 每一项指数级技术都依赖电力。据此投资：核能、太阳能、储能、电网基础设施。
7. “自动驾驶一切”已经到来。 不是“即将”，而是“已经”。如果你的商业模式假设人类是唯一的驾驶员、配送员或操作员，你只有 3-5 年的时间来适应。

总结

我们并没有处于一个正常的商业周期中。我们正处于一个大约每 125 年才发生一次的拐点。

上一次技术带来 GDP 阶跃式增长是在工业革命时期。铁路、电力、内燃机，让我们从 0.6% 的增长迈向 3%。

这一次，是五个平台同时汇聚。机器人、储能、AI、区块链、多组学。每一个都是指数级的，且都在相互强化。

大多数投资者仍然锚定在“近因偏差”中——即 125 年来 3% 的增长。大多数决策者正用过时的指标进行衡量。大多数分析师仍被困在那些正实时模糊和融合的行业孤岛中。

机会不在于预见未来，而在于建造未来。

Cathie 和 ARK 团队多年来一直承受着质疑——预测那些在发生之前看起来很疯狂的事情。10 万美元的比特币，400 美元的 Tesla，代写代码的 AI 代理。

他们提出的未来五年颠覆性创新 35% 的年化回报率目标听起来很激进。但如果我们讨论的内容哪怕有一半成真，这个目标可能都显得保守了。

问题不在于这个未来是否会到来，而在于你是已经身处其中……还是在场外旁观。

我选择参与建造。

向着丰饶的未来迈进。