人工智能投资游戏正在改变。当科技巨头在2025年将资金倾注于新数据中心时,另一组公司最终抢尽风头,那就是制造这些设施运营所需基本设备的公司。
存储公司在今年标普500指数中占据了榜首位置。Sandisk Corp.飙升近580%,位居第一。Western Digital Corp.排名第二,Seagate Technology Holdings Plc位列第四。提供电力和连接服务的公司Amphenol Corp.、Corning Inc.、NRG Energy Inc.和GE Vernova Inc.根据彭博社的数据跻身前25名。
这与过去几年不同。Nvidia Corp.作为人工智能领域最初的"镐和铲"代表,曾经主导该指数的最佳表现股。这家芯片制造商在2025年上涨了40%,但最终在基准指数顶级股票中排名第71位。大型云计算公司Microsoft Corp.、Meta Platforms Inc.和Alphabet Inc.因其规模庞大仍然推动着市场,但它们的百分比涨幅已经降温。
Jake Seltz在Allspring Global Investments管理投资组合。"当基准指数相当集中时,寻找能够推动销售和盈利增长的主题很重要,"他说。"人工智能是目前主导性主题之一,这并不新鲜。所以我们只是在寻找,将我们的视野扩展到科技领域之外。"
在科技巨头之外寻找价值
如果你投资那些将从超大规模企业在建设数据中心上花费的数十亿资金中受益的公司,就有增长空间和更好的价格。
Matt Sallee在Tortoise Capital Advisors管理投资组合。他的公司不持有任何超大规模企业的股份。"我们关注的是这些资金流向的'镐和铲',"他说。"在一定程度上是芯片,但更多的是一些你可能没听说过的名字。"
华尔街一些人担心支出可能会放缓,这将逆转人工智能相关股票的涨势。这有点像疫情期间基本健康用品发生的情况。
"Covid来袭时,这个世界需要更多的口罩、消毒洗手液等所有这些东西,"Argent Capital Management投资组合经理Jed Ellerbroek说。但在六到12个月内,所有东西都过剩了,"那些供应这些东西的企业从有史以来最好的时期跌到了有史以来最糟糕的时期。"
但投资者对人工智能交易保持乐观,因为超大规模企业持续表示他们会继续投资。以下是人们目前正在购买的股票。
华尔街认为在Sandisk、Western Digital和Seagate今年飙升后,存储业务将在2026年保持火热。但2025年赢家的好日子可能即将结束。分析师预计Sandisk将在2026年达到264美元,仅比目前约244美元的水平高出约8%。
Pure Storage Inc.看起来有更大的上涨空间。它目前交易价为68美元,但分析师认为它将在2026年达到94美元——上涨38%。其他与人工智能相关的数字存储公司包括NetApp Inc.和Dell Technologies Inc.。
一批与建设和为数据中心供电相关的股票应该会继续上涨。Tortoise Capital的Sallee看好Quanta Services Inc.,该公司为公用事业和电信公司提供专业服务。其他承包商包括MYR Group Inc.、Primoris Services Corp.和MasTec Inc.。
布线公司也受到关注。Amphenol设计和制造数据中心使用的高速光纤和铜线连接。Emcor Group Inc.从事机械和电气建设。其他电力基础设施公司包括Vistra Corp.、Constellation Energy Corp.、GE Vernova和Generac Holdings Inc.,后者制造备用发电机。
Bitcoin矿工转向人工智能
正如Cryptopolitan此前报道的那样,Bitcoin矿工代表了一个"完全重估的故事",因为他们从挖掘加密货币转向为数据中心供电。"他们已经拥有电力,他们已经用了五年多的时间来生产Bitcoin,"Sallee说。"他们将把这些电力重新定向到更高价值、长期的高性能计算托管合约。"
这里的公司包括Bitdeer Technologies Group。该公司在10月份表示将进一步进军人工智能后,股价飙升。IREN Ltd.、Cipher Mining Inc.、Riot Platforms Inc.和WhiteFiber Inc.的股价因转换为高性能计算数据中心的计划而获得提振。
数据中心需要专门的供暖、通风和空调系统。Vertiv Holdings Co.为数据中心提供电力系统和冷却解决方案。它在2025年上涨了46%,值得关注。Seltz表示,Eaton Corp.是另一家与Vertiv重叠但不那么专注的电源管理公司。
其他公司包括安装和维护HVAC系统的Comfort Systems USA Inc.。供水公司包括Xylem Inc.、Ecolab Inc.和American Water Works Co.。
一些着眼长远的投资者正在关注软件公司作为未来人工智能受益者,因为语言模型不断改进,更多应用被开发出来。
Melissa Otto在Visible Alpha负责技术、媒体和电信研究。"我认为,投资者自然倾向于寻找估值较低、增长幅度巨大、可能真正从人工智能应用中受益的公司,"她说。
软件股票今年表现不佳。标普500软件行业指数在2025年上涨12%,而整体基准指数上涨17%。但这使得估值看起来更好。
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来源: https://www.cryptopolitan.com/the-boring-stocks-ai-winners-of-2025/
