Бессрочные фьючерсы TradFi набирают популярность по мере расширения криптовалютной рыночной структуры на макроактивы

• TradFi бессрочные контракты быстро растут, поскольку биржи тестируют криптонативную механику деривативов на товарах, акциях и других традиционных активах.
• Новые отчеты показывают, что продукт выходит за рамки нишевого использования, с растущими объемами, увеличением активности в выходные дни и более глубокими связями с широкими макрорынками.

Грань между криптовалютными рынками и традиционными финансами становится тоньше, и бессрочные свопы — одно из самых ярких мест, где это видно.

Согласно отчетам BitMEX и Binance, опубликованным 9 апреля, так называемые TradFi бессрочные контракты, бессрочные деривативы в криптостиле, привязанные к таким активам, как золото, серебро, нефть и акции, переходят от эксперимента к формирующемуся рыночному сегменту. То, что было крошечным уголком мира деривативов в конце прошлого года, выросло достаточно быстро, чтобы привлечь внимание далеко за пределами криптонативных трейдеров.

От нишевого контракта к быстрорастущему рынку

Один отчет показал, что еженедельный объем TradFi бессрочных контрактов вырос с 525,8 миллиона $ до 30,7 миллиарда $ в течение квартала, при этом пиковая еженедельная активность достигла 54,5 миллиарда $. Также было оценено, что доля категории выросла с всего лишь 0,03% от общего объема крипто деривативов с маржой в декабре 2025 года до 1,72% к концу первого квартала 2026 года. Товары возглавили рост, в то время как бессрочные контракты на акции также значительно расширились.

Второй отчет представил ту же тенденцию в несколько иных формулировках, заявив, что средний дневной объем TradFi-perps вырос примерно с 3 миллиардов $ в январе до 8,6 миллиарда $ в марте, при этом Binance занимает примерно 41% доли рынка, а централизованные биржи по-прежнему доминируют в сегменте с соотношением примерно 7:3 по сравнению с децентрализованными площадками.

Торговля в выходные дни становится частью предложения

Что выделяет продукт, так это не только кредитное плечо или доступ, но и время. Эти контракты позволяют трейдерам поддерживать позиции вокруг макроэкономических событий, когда традиционные рынки закрыты.

Оба отчета указывают на растущую активность в выходные дни как на признак того, что пользователи начинают рассматривать TradFi бессрочные контракты как живую площадку для определения цены, а не как новинку.

Один обнаружил, что объем торгов в выходные дни вырос примерно на 300% с января по март. Другой подчеркнул, как контракты на нефть и металлы реагировали во время геополитического напряжения, особенно вокруг напряженности на Ближнем Востоке.

Это помогает объяснить, почему время выхода этих отчетов имеет значение. Поскольку биржи углубляются в продукты, которые стирают границу между цифровыми активами и макроэкспозицией, TradFi бессрочные контракты начинают выглядеть не как второстепенная категория, а скорее как испытательный полигон для того, как криптовалютная рыночная структура может изменить торговлю традиционными активами.