Петроюань растет по мере отделения физической нефти, расчетов в юанях и рынков редкоземельных металлов от долларовых систем

Коротко:

• Физическая нефть Dated Brent торгуется по 141 $, в то время как фьючерсы находятся на уровне 107 $, что является самым широким разрывом, зафиксированным с момента финансового кризиса 2008 года.
• Двадцать шесть танкеров теневого флота провели сделки с нефтью на основе юаня через CIPS, который достиг 928 миллиардов юаней дневного объема к 9 марта.
• Китай контролирует 95 процентов переработки тяжелых редкоземельных элементов, и его запреты на экспорт в 2025 году уже нарушили производственные линии автомобилей в США и Европе.
• MAG7 потеряла 1,1 триллиона $ рыночного капитала с начала конфликта, поскольку ограничения физических поставок продолжают снижать оценки акций, основанные на бумагах.

Петроюань набирает обороты, поскольку четыре ключевых мировых рынка посылают сходящиеся сигналы. Физическая нефть, оценки акций, расчеты в юанях и цепочки поставок редкоземельных элементов - все они отдаляются от систем, основанных на долларе.

Китай, по-видимому, находится на выгодной стороне каждого сдвига. Разрыв между физическим и бумажным нефтяными рынками не был таким широким с 2008 года, привлекая растущее внимание аналитиков, отслеживающих товарные и валютные потоки по всему миру.

Физическая нефть и рынки акций отрываются от бумажных оценок

Цены на физическую нефть резко отделились от фьючерсных рынков в последние недели. Dated Brent сейчас торгуется по 141 $, в то время как фьючерсы остаются на уровне 107 $, разрыв составляет 34 $. Физическая Dubai достигла 140 $, а физическая Oman достигла 166 $. Этот спред является самым широким с 2008 года.

Однако рынки акций продолжают закладывать в цены временные нарушения. MAG7 потеряла 1,1 триллиона $ рыночного капитала с начала конфликта.

Microsoft упал на 32 процента от своего пика, а технологический сектор S&P снизился на 8 процентов с 28 февраля. Энергетические акции выросли на 6,6 процента за тот же период.

Рыночный аналитик Shanaka Anslem Perera написал в социальных сетях, что "бумажный рынок ценит разрешение. Физический рынок ценит молекулы, которых там нет".

Это наблюдение отражает растущий разрыв между финансовым ценообразованием и реальными условиями поставок. Форс-мажоры распространились на десять стран, и до сих пор не было зарегистрировано ни одного перезапуска.

Чем дольше продолжается нарушение, тем больше давления оказывается на оценки, основанные на бумагах. Аналитики говорят, что разрыв между физической поставкой и финансовыми требованиями может не закрыться без фактического восстановления поставок. Текущая траектория указывает на структурный, а не циклический сдвиг.

Расчеты в юанях и контроль над редкоземельными элементами изменяют глобальные торговые потоки

Расчеты за нефть на основе юаня резко растут через платежную систему CIPS Китая. Двадцать шесть танкеров теневого флота покинули Персидский залив с 28 февраля, проводя сделки в юанях.

Дневной объем CIPS вырос до 928 миллиардов юаней к 9 марта. Иран отправляет 1,22 миллиона баррелей в день в Китай полностью за пределами долларовой системы.

Доллар по-прежнему удерживает 58 процентов мировых резервов, но расчетные потоки смещаются. Китай захватывает объемы в юанях, которые продолжающийся конфликт генерирует ежедневно.

КСИР также движется к тому, чтобы закрепить эту нефтяную архитектуру на основе юаня в постоянном законе. Это добавляет регулирующий уровень к тому, что началось как неформальное соглашение.

Китай также контролирует 95 процентов мирового производства и переработки тяжелых редкоземельных элементов. Запреты на экспорт, введенные в 2025 году, уже остановили автомобильные производственные линии в США и Европе.

Американские усилия по диверсификации на 8,5 миллиардов $ остаются в нескольких годах от производства разделенного диспрозия в масштабе. Ближайшей замены не появилось.

Deutsche Bank описал конфликт как создание петроюаня. Аналитики, однако, говорят, что эта формулировка слишком узка.

Война выявляет, что глобальная финансовая архитектура основывается на том, что бумажные требования надежно конвертируются в физическую поставку. 19 апреля истечение срока действия освобождения - следующая ключевая дата, за которой рынки внимательно следят.

Статья Петроюань растет, поскольку физическая нефть, расчеты в юанях и рынки редкоземельных элементов отделяются от долларовых систем впервые появилась на Blockonomi.