原油価格と連動する米国株3選

イラン情勢とホルムズ海峡の混乱が世界のエネルギー供給を大きく変える中、原油価格は1バレル100ドルを突破した。この急騰は一時落ち着きを見せているが、本稿執筆時点でブレント原油は97ドル台を維持している。今や原油相場の議論はコモディティ市場だけにとどまらず、米国株式市場もこの激しい価格変動に敏感に反応している。

とはいえ、すべての銘柄が原油価格に同じように反応するわけではない。BeInCryptoのアナリストは、原油相場への影響が異なる米国株3銘柄を特定し、それぞれ特徴あるテクニカルパターンが次の動向を左右する可能性を示した。

エクソンモービル（NYSE: XOM）

エクソンモービル株価は、2026年の原油高騰相場で最も恩恵を受けてきた銘柄の1つである。同社株価は161ドル付近で推移しており、過去最高値162ドルに迫っている。この上昇は、単なる原油高にとどまらない。エクソンモービルの生産拠点は、パーミアン盆地とガイアナに集中している。いずれも西半球に位置し、ホルムズ海峡の供給混乱リスクに直接さらされることなく、原油高の恩恵を享受できる。

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ゴールデンパスLNGの初出荷が2026年第1四半期に到着することで、世界のエネルギー供給が最もひっ迫するタイミングに新たな高収益源が加わる。

BeInCryptoのアナリストは、日足チャートで強気フラッグパターンを以前指摘していた。 3月12日には原油高がそのブレイクアウトの引き金となる形で確認された。

その後XOMは、最初の抵抗線である163ドル付近を目指し堅調に推移している。この水準を上抜ければ、0.618フィボナッチ目標となる173ドル、さらに180ドル、189ドルも意識される。現状、株価は20日・50日・100日・200日という4本の主要指数平滑移動平均線（EMA）を全て上回っている。EMAは価格データをなだらかにしてトレンドを特定する指標である。

さらに下落した場合は、20日EMAの154ドル付近が下値サポートとなる。原油が調整局面となった場合、147ドルは2026年を通じて強固な構造的サポートとして機能してきた。

デルタ航空（NYSE: DAL）

エクソンモービルが原油高の恩恵を受ける一方で、デルタ航空株はその逆風下にある。ジェット燃料が航空会社最大の経費要因であり、イラン情勢激化とともに原油が急騰すると、DALは2月高値76ドル付近から3月上旬にかけて約55ドルまで下落し、およそ27％の大幅調整となった。

ただし、その後の戻りも力強い。3月の安値以降、DALはおよそ20％上昇し、日足チャートで20日・50日・100日・200日の主要EMA全てを回復した。前回すべてのEMAを上抜けした2月2日には、同社株価はその後約12％上昇した。今回も同様の展開となる可能性があり、あとは50日線の65ドル超えが目先の条件となる。

76ドル高値から55ドル安値までのフィボナッチ・リトレースメントで、0.5水準にあたる65ドルをDALが現在テストしている。直近では強い日中上昇にも関わらず65ドル台を維持できず、ここが最も近い上値抵抗である。65ドル超えなら、0.618フィボナッチの68ドルが次の重要ハードルとなる。

68ドルをしっかり上抜ければ、71ドル、最終的には2月高値76ドルの再試をうかがう展開となる。下値では63ドルと60ドルがサポートとなる。イラン情勢が緩和し原油価格が下落すれば、DALは原油価格と逆相関が強いため、最初に恩恵を受ける銘柄の1つとなる可能性が高い。

デボン・エナジー（NYSE: DVN）

デボン・エナジー株は今回紹介する3銘柄の中で最も勢いが強く、1月初旬から約45％の急騰となった。その背景には2つの要因がある。

まず原油高が明確なけん引役だが、デボンには他2社にない合併要因もある。コテラ・エナジーの買収は2026年第2四半期に完了予定で、米国本土を中心とした最大規模の石油・天然ガス開発・生産会社が誕生する。この案件は年間10億ドルの税前シナジーを見込んでおり、合併後の配当も約31％増となる見通しである。

日足チャートは、DVNが45％上昇後に旗型パターン内で持ち合いを続けている様子を示す。この動きは、既にブレイクアウトしたエクソンモービルのブルフラッグと類似する。重要な下値支持線は46ドルに位置する。この水準を維持し、49ドル付近で上部トレンドラインを突破すれば、計測上の上昇目標は約59ドルとなる。仮にブレイクアウトが実現すれば、およそ20％の上昇となる見通し。

中間的な上値抵抗線は51ドルと54ドルに位置する。長期的な予測では、原油価格が高止まりし、合併が予定通り完了すれば、67ドルが視野に入る。下落時には、46ドルを下抜けると旗型パターンが崩れやすくなり、次の支持線は43ドルと41ドル。この水準で地政学リスクの緩和による原油価格の調整が株価下押し圧力となる可能性。

地政学リスクの緩和で原油が調整しても、第2四半期に予定されているコテラとの合併がDVNの下値を支える材料となる可能性が高い。これは、原油依存の他の銘柄にはない要素。