分散型金融セクターには、銀行やブローカーなどの従来の仲介者を介さずに、ユーザーがデジタル資産で利回りを獲得できる多くのプラットフォームが存在します。
2025年までに、このセクターはさらに進化し、現在分散型金融プラットフォームは、レンディング、ステーキング、流動性提供、イールドファーミングなどのメカニズムを通じて、ますます洗練された受動的収入を生み出す機会を提供しています。
分散型金融が利回りを生み出す仕組み
分散型金融（DeFi）は、ブロックチェーンベースの金融アプリケーションのエコシステムであり、従来の金融（CeFi）とは異なり、許可不要です。これは、誰でも自分の匿名で非カストディアルなウォレットでそれを利用できることを意味します。
分散型金融プロトコルによって生成される利回りは、暗号資産を貸し出して利息を得る、分散型取引所（DEX）に流動性を提供する、手数料を徴収する、またはネットワークセキュリティをサポートするためにステーキングして報酬と引き換えにするなど、さまざまな活動から生まれます。
主なメカニズムは次のとおりです：
- レンディング、または有効な利息と引き換えに暗号資産を貸し出すこと
- ステーキング、またはトランザクション検証への参加
- 流動性提供、つまり自分の暗号資産をDEXプールに追加してスワップを促進すること
- イールドファーミング、利息、手数料、またはガバナンストークンの形で報酬と引き換えに分散型金融プロトコルに流動性を提供すること。
これらの戦略は、リキッドステーキングのように互いに組み合わせることもできます。これにより、ステーキングのためにトークンをロックしながらも流動性を維持できます。
2026年までに、ステーブルコインのような安定した資産の平均収益率は年間3％から20％の範囲ですが、場合によっては、高リスクプールで100％を超えることもあります。
ただし、これらの率は市場のボラティリティ / 市場の変動とさまざまなプロトコルのインセンティブによって大きく影響を受ける可能性があり、インパーマネントロス、ハッキング、価格のボラティリティなどのリスクが含まれます。
レンディング
分散型レンディングに関しては、最も使用されているプラットフォームはAaveです。
これは最も確立された分散型金融プロトコルの1つで、TVLは45億ドルを超え、もちろんEthereumを含む9つのチェーンをサポートしています。
これは数年前（2017年以来）から存在するプラットフォームであり、ETH、USDC、DAIなどの資産を貸し出して利息を得ることができます。2026年には、高度な戦略に最適なフラッシュローンやリキッドレバレッジなどの新機能を導入します。
Aaveを使用するには、ウォレット（通常はMetaMask）を接続し、資産をレンディングプールに預け、需要に基づいて動的なAPY(年間収益率)を獲得する必要があります。
たとえば、USDCを貸し出すことで、3.5％から6％の範囲のAPY(年間収益率)を獲得でき、ETHの場合は5-10％に達することができます。
関与するリスクは一般的にスマートコントラクトの脆弱性に関連していますが、担保資産が減少した場合の清算にも特に関連しています。
ユーザーフレンドリーなインターフェースとマルチチェーンでの入出金に対応のおかげで、初心者にも適しています。
その他のレンディングプラットフォームには、自律的なレンディングのためのCompound、レンディング最適化のためのMorphoがあります。
CompoundはAaveに似ていますが、アルゴリズムベースの自律レートを備えており、MorphoはブルーチップNFTボールトでAave/Compoundでのローンを最適化します。
流動性提供
最も広く使用されているDEXは間違いなくUniswapです。最近のV3およびV4バージョンは、集中流動性とカスタムフックで利回りを最適化します。
Uniswapで利回りを獲得するには、ETH/USDCなどの特定の対象取引ペアに流動性を提供し、スワップごとに0.05％から1％の範囲の手数料を徴収する必要があります。
典型的な収益率は安定したプールで5％から20％の範囲ですが、OptimismのUSDC/WBTCなどの変動の激しいプールでは、最大80に達することがあります。
一般的なリスクに加えて、主な特定のリスクは、価格の乖離が発生した場合のインパーマネントロスに関連しています。ただし、このリスクは投機的トークンを含むプールを避けることで大幅に軽減できます。
Uniswapは高い流動性とさまざまなウォレットとの統合を誇り、人気のあるペアでのイールドファーミングにも適しています。
ステーキング
EthereumのリキッドステーキングはLido Financeが支配しており、TVLは139億です。これにより、分散型金融で使用するためにstETHを受け取りながらETHをステーキングできます。
実際、ETHをステーキングし続けながら、たとえばレンディングやファーミングに従事することで、stETHの利回りを得ることができます。
典型的な利回りはETHで4％から8％の範囲ですが、ラッピング（wstETH）でブーストされます。
特定のリスクはスラッシング（オフラインバリデーターの損失）ですが、まれです。
イールドファーミング
Yearn Financeは、イールドファーミングに最も活用されているプラットフォームの1つです。
実際、APY(年間収益率)を最大化するために、異なるプロトコル間で資産を移動します。
ボールトに預金が行われ、プロトコルがその利用を最適化できるようにします。
典型的な収益率は5％から15％の範囲ですが、固定ボールトでは最大60％まで上昇する可能性があります。
ただし、この場合のリスクは、多数の基礎となるプロトコルに依存するため、より大きくなります。
ただし、利回り取引のためのPendle Financeもあります。
Pendleは実際に利回りのトークン化を可能にし、固定または投機的戦略のために元本（PT）と利回り（YT）を分離します。
さらに、USDe上で合成利回りを可能にするEthenaにも言及する必要があります。
ステーブルコイン
最後に、ステーブルコインのスペシャリストであるCurve Financeについても言及する価値があります。
Curveは実際に最小限のスリッページで安定したスワップ用に最適化されており、たとえばステーブルコインでのイールドファーミングに最適です。
ステーブルコインはプールに預けられ、ステークされ、LPされ、報酬はCRVで受け取られます。
典型的な収益率は安定したプールで10％から30％の範囲ですが、Yield Basisのレバレッジで100％を超えることができます。
最大のリスクは、CRVトークンの価格のボラティリティへの依存です。
一般的なリスク
分散型金融はリスクがないわけではありません。
ハッキングは比較的頻繁に発生しており、特に小規模または実績の少ないプロトコルで発生しており、特に新しいプロトコルではラグプルもあります。
ハードウェアウォレットを使用し、特にプロトコルの監査をチェックして安全かどうかを理解することをお勧めします。さらに、多様化し、すべてを1つまたは少数のプロトコルに残さないことが常に賢明です。また、少額から始め、手数料に注意することをお勧めします。
ソース: https://en.cryptonomist.ch/2026/02/15/best-defi-platforms-for-earning-yields-on-crypto/
