リトアニアからポーランドへ：UTORGグループの規制移転とChainValleyの台頭！

欧州の規制当局がMiCA導入を前に仮想資産サービスプロバイダー(VASP)への締め付けを強化する中、SoftSwissを介したオフショアカジノの主要決済代行業者であるUTORGグループは、戦略的な管轄権移転を実行した。リトアニアでの事業停止を受け、Chain Valley Sp. z o.o.を通じてポーランドへ移行した証拠があり、ハイリスク決済ルートを維持する「もぐら叩き」的アプローチを示している。

主な調査結果

• 経営陣の決定的証拠: 規制当局への届出でUtorg OÜ(エストニア)のCEOと確認されたIlie Cernişevは、現在Chain Valley Sp. z o.o.(ポーランド)の会長/CEOである。
• 事業承継: Chain Valleyは、停止されたリトアニア法人UAB Utrg (utPay)に代わり、FinteqHub(SoftSwiss)カジノエコシステムの主要な暗号資産-法定通貨処理業者となった。
• 「ラッパー」技術: グループは「暗号資産購入」ラッパー(chain-valley.proドメイン経由で運営)を利用し、無免許オフショアカジノのクレジットカードおよびオープンバンキング決済を処理し、プレイヤーの銀行明細書にギャンブルではなく中立的なITサービスとして表示される。
• 持株構造: グループは最終的にアブダビのUTORG LABS HOLDING LTDによって管理され、ブランド、知的財産、グローバルドメイン(utorg.com、utorg.pro)を所有している。UTORGは、UTORGウェブサイト/アプリスタックに紐づく持株/所有レイヤーを開示している。
• UTORG自身の利用規約は「暗号資産購入」を直接app.chainvalley.proにリンクしている。
• 規制アービトラージ: ポーランドへの移転(VASP登録RDWW-765)は、現在厳格なリトアニアおよびエストニアの体制と比較して、ポーランドのAML監視の移行期間を利用している。

コンプライアンス分析

公的な登記簿や届出はUTORG LABS HOLDING LTD / UAB UtrgとChain Valley sp. z o.o.の直接的な所有関係またはグループ会社関係をまだ確認していないが、同一のカジノ統合におけるutPayからChain Valleyへの時系列的な置き換え、製品およびインフラの密接な模倣、元UtorgのCEOがChain Valleyのトップポジションへ移動した記録は、共に関係性のシグネチャを形成し、運営上の繋がりを極めて高い確率で示し、純粋な偶然という仮説を遠ざける。

UTORGとChain Valleyの繋がりは、単一の決定的証拠ではなく「証拠の優越」に基づいて極めて高い確率である。コンプライアンスの観点では、これはしばしば「関係性のシグネチャ」と呼ばれる—技術的、企業的、時系列的データポイントが完璧に整合し、偶然の可能性が無視できるほど小さい状態を指す。

1. 「もぐら叩き」的な時系列の整合性

最も説得力のある証拠はタイミングである。UAB Utrg (utPay)がリトアニアで規制圧力と最終的な停止に直面した際、Chain Valley Sp. z o.o.は同時に、まったく同じマーチャントネットワーク(SoftSwiss/FinteqHub)の主要な暗号資産処理代替手段として登場した。

切り替え: LuckyDreamsのようなプラットフォームのソースコードでは、data-method-id属性がutorgまたはutpayエンドポイントからchain-valleyまたはrastpay(ポーランド移行に関連するブランド)へシフトしながら、ユーザー向けのまったく同じUIレイアウトを維持している。

1. 構造的進化と経営陣の継続性

UTORGグループの調査は、厳格化するEU規制環境をナビゲートするために設計された高度に機敏な企業構造を明らかにしている。グループのエストニア(Utorg OÜ)からリトアニア(UAB Utrg)、そして現在のポーランド(Chain Valley Sp. z o.o.)への旅は、独立した失敗の連続ではなく、戦略的な「ライセンス移転」である。

最も決定的な繋がりはIlie Cernişev(LinkedIn)の役割である。2022年の企業記録は、彼がピーク拡大期のエストニア支社のCEOであったことを確認している。2023年8月時点でポーランドのChain Valleyのトップとして再登場したこと(KRS 0001036419)は、Chain ValleyがUTORGエコシステムの現在の事業部門であることの反駁不可能な証拠を提供している。

2. FinteqHub / SoftSwissの結節点

Lucky Dreams決済ページのソースコード。決済ルート FinteqHub → utorgを表示

グループの主要な収益源はSoftSwissとの提携であり、特にその決済アグリゲーターFinteqHubを通じたものである。歴史的に、「utPay」はLuckyDreamsやRooliのようなカジノサイトでの「カード経由の暗号資産」取引の優先手段だった。左側のスクリーンショットは、Lucky Dreams決済ページのコードにおける決済ルートを示し、SoftSwiss FinteqHubとUTORGの直接的な接続を示している。

リトアニアのFCISが要件を厳格化した際、「utPay」は段階的に廃止された。Lucky Dreams決済ページのリアルタイム取引監視とソースコード分析(アップロードされた画像を参照)は、Chain Valleyが現在、utPayが以前占めていた正確な技術スロットを占有し、同一のAPI構造とユーザーインターフェース要素を使用していることを示している。

2つのサービスのデジタル「DNA」テストは、ほぼ同一の技術的指紋を明らかにする:

• APIアーキテクチャ: Chain Valleyの決済ウィジェットがFinteqHubアグリゲーターと対話する方法は、レガシーutPay統合を反映している。
• カスタマーサポート&ドキュメント: utPayからChain Valleyへ移行するマーチャント向けの内部サポート文書は類似した言語を使用し、場合によっては同じ技術サポートチャネルまたはデスクレベルの連絡窓口を共有していた。

3. アブダビ司令センター

EU法人は変化するが、中核はUAEで安定している。UTORG LABS HOLDING LTD(アブダビ・グローバル・マーケット)は、知的および法的「母船」として機能する。それは管理している:

• Mikhail Zhuchkov(会長)とEugene Petrakov(CEO)をグループの戦略的リーダーとして。
• 「法定通貨-暗号資産」テクノロジースタックの集中開発。
• グループのブランドとドメインの法的所有権。

4. AML/CFTリスク&「販売業者」マスキング

金融機関にとって、Chain Valleyは重大な取引ロンダリングリスクを提示する。「仮想資産サービスプロバイダー」として機能することで、同社は銀行が「カジノ預金」ではなく「暗号資産購入」と見なすことを可能にする。PSD2および今後のMiCAルールの下では、この「マスキング」は国家ギャンブル禁止を回避するためのハイリスク類型である。

コンプライアンス&規制上の影響

1) 「VASP登録」は法定通貨決済ライセンスではない

ChainValleyのRDWWリスティングは仮想通貨活動登録であり、PSD2決済機関ライセンスではない。

同一の法人(またはスタック)が、マーチャント目的で効果的に法定通貨フローを開始/受領/集約する場合(例:「暗号資産購入」としてマスクされたカジノ預金)、規制当局は尋ねる:チェーン内の認可された決済サービスプロバイダーは誰で、保護されたクライアント資金はどこにあるのか?

2) 「違法ギャンブル」を禁止する条項は管理なしでは無意味

ChainValleyは「違法ギャンブル操作」への使用を明示的に禁止している。オフショアカジノが流入トラフィックとコンバージョンフローの主要なソースである場合(FinTelegramのRail Atlas調査が繰り返し示すように)、いずれか:

• コンプライアンスが実装されていない、
• コンプライアンスが意図的に迂回されている、または
• モデルは規制当局向けの正式な「条項」に依存しているが、商業的実態は異なる。

3) MiCA移行が「移転インセンティブ」を生み出す(リトアニア→ポーランド)

ESMAの公表された概要は、MiCAに関する加盟国間で異なる国家移行期間を示している(例:リトアニア対ポーランド)。これは重要である。なぜなら、ハイリスク決済レイヤーは、基盤となる顧客ベース(観察されたカジノルートではドイツ優先)を変更せずに、オンボーディング摩擦が最も低い管轄区域へ再プラットフォーム化する傾向があるからである。

4) 歴史的なエストニア→リトアニアシフトは既知のパターン

Utorg OÜのエストニアでのライセンス無効化は、「法人を移動し、ビジネスを維持する」戦略の注目すべきマーカーである。リトアニアの登記簿はUAB Utrgの申告されたVASP活動を確認しており、観察された「規制移行」の物語に適合している。

要約表:関連法人&ブランド

シートにエクスポート

内部告発者への行動喚起

あなたは内部関係者ですか? UAB UtrgからChain Valleyへのマーチャント契約の内部移転、およびEU法定通貨フロー管理におけるアブダビ持株会社の具体的役割に関する追加情報を求めています。Whistle42を通じて匿名で報告してください。あなたのアイデンティティはエンドツーエンド暗号化によって保護されます。

情報源&リンク

• FinTelegramレポート: Chain Valley & Utorg報道
• リトアニア法人登記簿: UAB Utrgのステータス
• ポーランドVASP登録簿: Chain Valley Sp. z o.o.登録
• 企業記録: KRS 0000984860 (Chain Valley)
• UTORG法的ページ: UTORGグループについて