暗号資産取引所が流動性プロバイダーと提携する5つの主なメリット

流動性は、暗号資産市場を実際に機能させるものです。流動性の低さがあると、取引の完了が困難になり、価格が突然変動し、ユーザーは期待よりも悪い条件(スリッページ)で取引することになります。一方、強力な流動性により、取引は迅速かつ予測可能な価格で行われ、プラットフォームが安定して信頼できるものになります。 

暗号資産市場には約2,839万のトークンが存在しています。このため、ほとんどの取引所は独自に十分な買い手と売り手を維持するという課題に直面しています。流動性の提供者、略してLPは、複数のソースからの価格と取引を単一のストリームに統合することで、この問題を解決し、取引所が常に最良の価格を提供できるようにします。

マーケットメーカーと呼ばれる一部のプロバイダーは、単に1つの取引所で買値と売値を提示します。流動性アグリゲーターとして知られる他のプロバイダーは、スマートなトラフィックコントローラーのように機能します。彼らは多くの市場を同時にスキャンし、最良の価格がある場所へ取引をルーティングします。最も重要なのは、取引高がどれだけあるかだけでなく、その流動性がオーダーブック全体にどれだけうまく分散されているかです。深く、バランスの取れた流動性は、取引をより速く進め、価格の驚きを少なくし、最終的にユーザーにより良い体験を提供します。  

市場の深さチャートは、異なる価格で何人が買いたい、売りたいと思っているかを示す方法です。高い流動性がある場合、現在の価格に近い買い手と売り手が多数いるため、大規模な取引でも価格変動を引き起こすことなく実行できます。流動性の低さがある場合、利用可能な注文が少なくなり、価格のスリッページや取引の失敗または遅延につながります。 

複数のソースからの流動性を組み合わせることで、取引所は最初からユーザーのためにより深く、よりバランスの取れた市場を作ることができます。2026年には、取引所は社内構築ではなく、外部のLPやアグリゲーターにますます依存し、ユーザーが取引時に最小限のトラブルを経験できるようにしています。 

1. より速い市場アクセスとインフラコストの削減(ChangeNOW) 

このメリットが重要な理由

市場に参入する新しい取引所は、迅速に流動性を必要とします。社内でマーケットメイキングエンジンを構築するのを待つには、数か月かかることもあり、コストも高くなる可能性があります。推定によると、中央集権型取引所の最小実行可能製品には、約50万ドルから100万ドルの初期費用と1年以上の開発期間が必要です。しかし、既存のプロバイダーのAPIと同期することで、即座に深さが得られます。LPとのAPIベースの統合により、取引所は初日から深いオーダーブックを持つことができ、すべての流動性を自ら蓄積する必要はありません。このアプローチにより、市場投入までの時間が大幅に短縮されます。 

ChangeNOWがこのメリットにどう適合するか

ChangeNOWは、そのような集約プラットフォームの1つとして機能します。複数の取引所と取引プールを接続し、リアルタイムで価格を比較します。パートナープラットフォームは、ChangeNOWを通じて取引をルーティングすることで、独自の完全なオーダーブックを運用することなく、一度に多くの市場にアクセスできます。ChangeNOWのAPIはレート比較とルーティングを処理するため、パートナーは新しいトークンペアやチェーンでも高速なスワップ実行を提供できます。 

運用への影響 

外部プロバイダーを使用することで、初期費用が削減され、ローンチ時間を短縮できます。取引所は、複雑な取引システムの構築と維持の課題を回避しながら、多くの場合数日以内に、新しいトークンとネットワークを迅速に追加できます。 

トレードオフ 

ここでの主なトレードオフはコントロールです。第三者プロバイダーを使用する場合、取引所はすべてを自分で管理できるのではなく、外部からの価格設定とルーティングロジックに依存する必要があります。これによりカスタマイゼーションは減少しますが、成長中のほとんどのプラットフォームは、スピード、コスト削減、運用のシンプルさがトレードオフに見合うと考えています。  

1. 取引実行の改善とスプレッドの縮小

重要な理由

高い流動性は、より良い取引実行に直接つながります。これはエンドユーザーにとって大きな問題であり、彼らはほとんどの場合、実行品質を最初に気づきます。買い手と売り手が多くいる場合、価格は市場レートに近く保たれ、取引は突然の価格ジャンプを引き起こしません。流動性が弱い場合は逆です。価格が変動し、取引の完全な実行に時間がかかる場合があります。これらの問題が積み重なり、取引体験が悪化する可能性があります。リテンションの観点から、これは非常に重要な焦点領域になります。 

LPのメリット

LPを介して複数のソースからの流動性を組み合わせることで、取引所はより深い市場とより安定した価格設定を提供できます。1つのソースでアクティビティが低下した場合、アグリゲーターは自動的に他の場所に注文をルーティングできます。これにより市場のボラティリティを吸収し、ユーザーが常に公正で競争力のある価格を得られるようになります。時間の経過とともに、高速で信頼性の高い実行が信頼を構築し、より大規模な取引をサポートし、ユーザー体験を犠牲にすることなくプラットフォームのスケーリングを可能にします。  

1. 資産、チェーン、地域全体のスケーラビリティ

重要な理由

ほとんどの暗号資産取引所は、ユーザーに複数のネットワークで新しいトークンを頻繁にリストしています。各資産の強力な流動性を管理するタスクは、大規模な資本支出と調整が必要になるため、運用上複雑です。LPは、幅広い資産に対してプラグアンドプレイの深さを提供することで、この問題に対処します。たとえば、ChangeNOWは多くのネットワークにわたって900以上のコインをすでにサポートしています。実際、パートナー取引所は、これらの流動性ネットワークの既存の共有プールに取引をルーティングすることで、新しい取引ペアを追加できます。 

流動性の提供者の利点

結果として、はるかにスムーズなスケーリングが実現します。取引所は、薄い市場を心配することなく、より多くの資産をサポートし、より高い取引高を処理し、新しい地域に参入できます。ローカルではなくグローバルな流動性ネットワークと協力することで、取引所は一貫した取引体験を維持しながら、より速く成長できます。 

1. リスク管理とカウンターパーティーエクスポージャーの削減 

流動性のために単一の取引所やマーケットメーカーを信頼することは危険です。単一のプロバイダーによる停止、技術的な不具合、または突然の撤退は、すべての取引を停止させる可能性があります。しかし、アグリゲーターを通じて複数のLPとパートナーシップを組むことで、この単一当事者リスクが劇的に減少します。 

アグリゲーターは複数のソースから引き出すため、1つのプラットフォームがダウンタイムを経験した場合、注文は自動的に別のLPにルーティングされます。重要なのは、アグリゲーションが複数のプロバイダーを扱うプロセス全体も簡素化することです。 

1. より速い市場投入とより良いユーザー定着

暗号資産投資家は現在、取引所が洗練されたUI/UXを持つことを期待しています。不格好で複雑な暗号資産取引アプリの時代は終わりました。今日、最大のティア1取引所は、ユーザーのスムーズな体験を優先しています。競争がある中で、新しい取引所にとって第一印象は本当に重要です。ユーザーが最初の数回の取引で失敗した取引や予期しない価格に直面した場合、彼らは戻ってくる可能性は低いです。前述のように、流動性とUXは密接に関連しています。 

LPと統合することで、取引所は独自の取引高を構築するのを待つ必要なく、ユーザーにアクティブな市場を提供します。これは、失敗した取引が少なく、予測可能な価格、そしてよりスムーズなオンボーディング体験を意味します。これらの要因はすべて、投資家が取引所に求めるものであり、ローンチ時に非常に重要です。 

時間の経過とともに、プラットフォームの信頼性がユーザー定着をサポートします。ユーザーが自分の取引が問題なく実行されるのを見ると、信頼が構築されます。 

よくある質問 

暗号資産の流動性の提供者とは何ですか? 

流動性の提供者は、取引所で取引がスムーズに行われるように買値と売値を提供する企業または機関です。一部は直接価格を提示し、他の企業は多くのソースから価格を集約して最良の利用可能な価格を提供します。 

取引所は独自のマーケットメーカーが必要ですか? 

いいえ。そのインフラを社内で構築することは、費用と時間がかかる可能性があります。ほとんどの取引所は、市場の深さを迅速に得るために、外部の流動性の提供者またはアグリゲーターに接続します。 

流動性はユーザー体験にどのように影響しますか?

良好な流動性とは、取引が迅速に実行され、期待される価格で行われることを意味します。流動性の低さは、価格のスリッページ、注文の失敗、フラストレーションを引き起こし、しばしばユーザーがプラットフォームを離れることにつながります。

流動性の提供者は小規模な取引所に適していますか?

はい。流動性の提供者は、特に小規模または新しい取引所に有用です。大規模なユーザーベースや多額の初期投資を必要とせずに、プラットフォームが初日から深い市場でローンチできるようにします。

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