2026年に注目すべき重要なBTCチャート

重要ポイント:

• ゴールドが先行する中、ビットコインはレンジ相場にあり、これは過去のBTC上昇前に見られたパターンです。

• 84,000ドル〜85,000ドルと100週指数平滑移動平均線(EMA)が注目すべき重要な水準です。

ビットコイン(BTC)は12月に90,000ドルの水準を上抜けることができず、試みるたびに85,000ドル〜87,000ドルのエリアへ急激に押し戻されました。

このレンジ相場の価格推移は、ビットコインが10月に記録した126,000ドル超の史上最高値から30%以上急落した後に続きました。

複数のアナリストによると、ビットコインのレンジ相場は、過去の4年サイクルの下降トレンドで見られた停滞期に似ており、明確なトレンドが確立される前に長期間にわたって価格が横ばいで推移することがよくありました。

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2026年が近づく中、この退屈なBTCのレンジ相場は大きなブレイクアウトまたはより深い調整に道を譲ろうとしているのでしょうか?

ゴールド、シルバーチャート:遅れるBTC価格の相関性

アナリストBull Theoryが強調したデータによると、ビットコインの30%の押し戻しとレンジ相場での取引は、過去の流動性サイクルと一致しています。

月曜日のレポートで、このアナリストは、主要な市場ストレスの後、ゴールド(XAU)とシルバー(XAG)が先に動く傾向があり、ビットコインは遅れると述べました。

例えば、貴金属は2020年5月〜8月の期間に上昇しましたが、ビットコインは同じ期間に9,000ドル〜12,000ドルのレンジ内で取引されていました。

「ゴールドとシルバーは2020年8月にピークに達し、資金はリスク資産へのローテーションを始めました」とBull Theoryは書き、次のように付け加えました:

2025年12月時点で同様のパターンが見られました。

ゴールドとシルバーがそれぞれ史上最高値に達した一方で、ビットコインはレンジ相場にあり、トップの暗号資産が2020年8月以降と同様に遅れたリスクローテーションの恩恵を受ける可能性を示唆しています。

「だからこそ、BTCの現在のレンジ相場は弱気相場の始まりではなく、むしろ嵐の前の静けさなのです」とBull Marketは付け加えました。

ビットコインのコストベース

2026年に注目すべき次のチャートは、ビットコインのコストベース分布(CBD)ヒートマップです。これは、異なる価格水準でBTC供給の大部分がどこに蓄積されたかを示しています。

簡単に言えば、ほとんどの保有者がコインを購入した場所と、購入または売却圧力が発生する可能性がある場所を特定するのに役立ちます。

12月時点で、ヒートマップは84,000ドル〜85,000ドルのレンジ周辺に940,000 BTC以上の密な供給クラスターを強調しており、これは2020年以来記録された最大の集中です。

過去には、このような供給ゾーンが強力なビットコインの上昇トレンドに先立って現れました。

例えば、2023年初頭、16,000ドル付近での大量の購入活動が強力な基盤を作りました。その後の1年間で、ビットコインはそのゾーンから38,000ドル以上まで着実に上昇しました。

2025年、ビットコインは以前の96,000ドル〜98,000ドルゾーン内での強力な蓄積にもかかわらず、75,000ドル〜76,000ドルのレンジまで下落しました。

BTCはその後、その高蓄積ゾーンに回復し、買い手がポジションを放棄するのではなく、再び介入する意欲があることを示しました。

ビットコインのハッシュレートチャート

エネルギーコストの上昇が利益率を圧迫し、一部のマイナーが流動性を維持するために債務または株式連動型融資に頼ることを余儀なくされているため、ビットコインマイニングは圧力を受けています。

このような背景の中、ビットコインネットワークのハッシュレートは10月下旬にピークを迎えた後に低下し、マイナーのストレスに対する懸念を引き起こしています。

VanEckのアナリストは、このトレンドを異なる視点で見ています。

最近のレポートで、暗号資産調査責任者のMatt Sigelは、マイナーの降伏は歴史的に「強気の逆張りシグナル」として機能しており、ハッシュレートの持続的な低下後、ビットコインは約65%の確率で90日間のプラスリターンを記録していると述べました。

ハッシュレートの持続的な低下後、ビットコインの価格はその後の180日間で77%の確率で上昇し、平均で約72%の利益を記録しました。このフラクタルにより、BTCのハッシュレートは2026年に注目すべき重要なチャートとなります。

ビットコインの週足トレンドラインサポート

ビットコインの週足チャートは、2026年に向けてこの退屈なレンジ相場が重要である理由を強調しています。

12月時点で、BTCは100週指数平滑移動平均線(100週EMA;紫色の波)サポートを上回って保持しながらレンジ相場で推移しました。

価格がこのゾーン付近を維持する限り、モメンタムが抑制されたままであっても、より広範な上昇トレンド構造は無傷のままです。その場合、BTCは97,000ドル〜98,000ドルゾーン付近の50週EMA(赤色の波)に向けて反発する可能性があります。

ただし、100週EMAを下回る持続的なブレイクは、67,500ドル〜66,000ドルエリア付近の200週EMA(青色の波)に向けたより深い調整のリスクを高めるでしょう。

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