取引所DEX+
暗号資産を購入市場現物取引先物取引GOLDMEXC Earnイベントセンター
もっと見る
コモディティ 手数料0祭
分散型レンディングとは、DEXと同様に、DeFiの重要な構成要素の一つです。2020年のDeFiサマーは、さまざまなDEX間の競争が繰り広げられたことで、流動性競争が引き起こされたのに対し、CompoundレンディングとDEXの統合は、エキサイティングなトレンドの序章と言えるでしょう。 1. 分散型レンディングとは？ 伝統的な金融システムでは、ユーザーは銀行口座を持ち、本人確認を完了する必要があり分散型レンディングとは、DEXと同様に、DeFiの重要な構成要素の一つです。2020年のDeFiサマーは、さまざまなDEX間の競争が繰り広げられたことで、流動性競争が引き起こされたのに対し、CompoundレンディングとDEXの統合は、エキサイティングなトレンドの序章と言えるでしょう。 1. 分散型レンディングとは？ 伝統的な金融システムでは、ユーザーは銀行口座を持ち、本人確認を完了する必要があり
学ぶ/ブロックチェーン百科事典/「DeFi」とは/分散型レンディングとは？

分散型レンディングとは？

著者：MEXC
2025/7/16MEXC
0m
#初級#Web3#業界最新ニュース#初心者#イーサリアム#基本概念
DeFi
DEFI$0.0003--%
PoP Planet
P$0.00973-0.40%
dYdX
DYDX$0.1144+6.22%
イーサリアム
ETH$2,089.7+1.64%
DAI
DAI$1.0007--%

分散型レンディングとは、DEXと同様に、DeFiの重要な構成要素の一つです。2020年のDeFiサマーは、さまざまなDEX間の競争が繰り広げられたことで、流動性競争が引き起こされたのに対し、CompoundレンディングとDEXの統合は、エキサイティングなトレンドの序章と言えるでしょう。

1. 分散型レンディングとは？


伝統的な金融システムでは、ユーザーは銀行口座を持ち、本人確認を完了する必要があります。レンディングなどの活動では、多くの個人情報や担保情報を提供する必要があり、複数の審査を経る必要があります。これは非常に煩雑な手続きです。

分散型金融（DeFi）サービスでは、担保を提供できる人であれば、第三者に情報を開示することなくレンディングを完了することができます。借り手は自分の暗号資産を担保にしてローンを受け取り、利息を支払います。貸し手は自分の資産をプラットフォームに預けて利息を得ることができます。

DeFiが承認なしに運用できる核心となるところは、スマートコントラクトを用いてレンディング関係を仲介することにあります。すべてのレンディング条件は事前にスマートコントラクトにコード化されており、条件が満たされると、当事者間のレンディング関係が自動的にコントラクト内で実行されます。これにより、第三者による維持管理が不要になります。

分散型レンディングは、伝統的な金融に存在する数々の障壁を打ち破りました。一方では暗号資産の活用度を高めており、他方では暗号資産を保有することで受動的な収入を得ることができるユーザーが増えています。この現象はDeFiの爆発的な成長と暗号資産業界の進化の重要な原動力となっています。

2. DeFiレンディングモデル


現在、DeFiの主なレンディング方法は以下の三つに分類できます。

2.1 P2Pモデル


レンディングプロセスでは、両者ともプラットフォーム上で注文を出し、プラットフォームが仲介役となります。また、借り手が期限内に返済できない場合は、プラットフォームが自動的に強制決済プロセスを開始します。dYdXやdharmaなどがこのタイプのサービスを提供しています。P2Pモデルではマッチングが必要であるため、比較的効率が低い場合があります。

2.2 ステーブルコインモデル


このモデルで最も有名なプラットフォームはイーサリアムブロックチェーン上に構築されたMakerです。Makerでは、ユーザーはETHを預けて米ドルに裏付けされたステーブルコインであるDAIを借りることができます。プラットフォームでは、担保比率を150％以上に維持することが求められます。

Makerの特徴は、利率がMKRトークン保有者の投票によって決定されることです。しかし、この分散型ガバナンスのアプローチのため、利率はかなり変動しやすい傾向にあります。例えば、1か月ちょっとで2.5％から19.5％に上がったこともありました。

2.3 流動性プール取引モデル


これは現在市場で最も主流なDeFiレンディングおよび借り入れモデルです。CompoundやAaveなどの大手プラットフォームは、このモデルを採用しています。

流動性プール取引モデルは、伝統的な銀行レンディング方法により近いものです。ユーザーは必要に応じてや入出金ができ、貸し手の資金を流動的な資金プールに集めます。プールに十分な資本があれば、借り手はいつでも資金にアクセスできます。システムはアルゴリズムを用いて供給と需要のバランスをとり、利率を設定します。

Compound

Compoundでは、任意のユーザーがプラットフォームの流動性プールに資産を預けることができます。所有権の証明としてCompoundからcTokenを受け取るという証明型トークンメカニズムの設計は、業界でも広く採用されています。cTokenの交換レートは資産の利息によって決まり、時間とともに価値が上昇します。預金ユーザーはcTokenを保有するだけで自動的に利息を得ることができます。

Aave

Aaveは、流動性プールモデルに基づくレンディングプロトコルプラットフォームです。ユーザーはいつでも資産を預けて利息を得たり、別の種類の資産を貸し出したりすることができます。さらに、AaveはDeFiスペースにおいて先駆的な製品として「フラッシュローン」と呼ばれる担保なしのローンを導入しました。

フラッシュローンは、担保を必要とせずに借りることができるローンで、条件としては、ローンと返済（利息の支払いを含む）を一つのイーサリアムブロック（15秒）以内に完了させる必要があります。ブロック内で操作が完了しない場合は、スマートコントラクトが以前のすべての操作をキャンセルし、プロトコル全体と資産の安全性を確保します。

フラッシュローンは、特にアービトラージトレーダーにとって有用です。なぜなら、さまざまなDeFi Dapp間で裁定取引を行うための資本効率を提供するからです。

Maker

Makerは最も早くからDeFiレンディングプロトコルとして登場したものの一つです。ユーザーはトークンを過剰に担保化してDAIを作成することができます。これにより、過剰担保化されたローンが可能になります。現在、Makerは30種類以上の異なるトークンを担保化に対応しています。DAIは米ドルに裏付けされた分散型ステーブルコインです。レンディングプロトコルであるとともに、MakerはステーブルコインDAIの発行者でもあります。

3. レンディングにおけるセキュリティ問題


上記のさまざまなモデルを紹介したことで、分散型金融（DeFi）製品について基本的な理解が得られたと思います。しかし、DeFi空間では資金の移動がノンカストディアルで効率的であるという性質から、DeFiが貸し手やプラットフォームの両方の安全性をどのように確保しているのか、疑問に思ったことはありませんか？

DeFiでは伝統的な信用指標が存在しないため、すべての主要なプラットフォームのコアとなる原則は過剰担保化です。これはスマートコントラクトによって強制され、厳格な強制決済プロセスが実施されます。

過剰担保化はある程度までデフォルトリスクを軽減するのに役立ちます。例えば、借り手が100 USDTを借りる場合、プラットフォームは少なくとも150 USDT相当のETHを担保として提供することを求めるかもしれません。担保の価値が100 USDTに下落した場合、借り手は追加の担保を預けるか、スマートコントラクトが担保を売却して貸し手の資産を守る可能性があります。実際のプラットフォームではもっと厳しい措置が取られるかもしれません。例えば、担保の価値が120 USDT以下になったときに、担保の追加預入れや部分的な強制決済を行うことを通知したり、開始したりすることがあります。

しかし、暗号資産の高いボラティリティは自らのリスクをもたらします。急激な暴落の確率は小さいとしても、ブラックスワンが発生した場合、DeFiプラットフォームの安全性に影響を与える可能性があります。また、コントラクトの脆弱性によってDeFiプラットフォームから資産が盗まれる事例もありました。したがって、ユーザーはDeFiの柔軟性と利便性を享受する一方で、元本の安全を確保するために適切な資金管理に注意を払うべきです。なぜなら、利息の獲得だけでなく元本も失う可能性があるからです。

4. まとめ


分散型金融（DeFi）はスマートコントラクトを通じてレンディングと借り入れを革新し、第三者による検証の必要性を排除しました。これにより、ユーザーの参入障壁が大幅に低下しました。さらに、DeFiスペースは進化し続けており、レバレッジレンディングなどの革新的なレンディングモデルが登場しています。これらは資本利用効率をさらに高めることができます。DeFiレンディング市場は将来に向けて大きな可能性を秘めており、進展すればするほど、成長と革新の余地があります。

もちろん、DeFiエコシステム内でのレンディングに存在する問題点も認識しなければなりません。多くのレンディングプロトコルはまだ過剰担保化に依存しており、これは資本利用効率が低いことを意味します。過剰担保化されていないローンは、DeFiレンディングプロトコルの発展の次なる方向性である可能性が高いです。より少ない担保でローンを提供することで、DeFiレンディングプロトコルの資本効率を高め、伝統的な貸し手と効果的に競合することができます。

市場の機会
DeFi ロゴ
DeFi価格(DEFI)
$0.0003
$0.0003$0.0003
+4.16%
USD
DeFi (DEFI) ライブ価格チャート

人気記事

USDTは安全？2026年におけるテザーの準備資産、監査、規制コンプライアンスの完全ガイド

USDTは安全？2026年におけるテザーの準備資産、監査、規制コンプライアンスの完全ガイド

要点核心的な質問：USDTは安全ですか？はい、ただし重要な考慮事項があります。テザーは批判者の懸念に対処するため、準備金を米国債（リスクフリーとみなされる）へと大幅にシフトしました。監査のアップグレード：2021年とは異なり、テザーは現在、BDOイタリアなどの大手監査法人による日次準備金証明を公開しています。グローバル規制の枠組み：EU：厳格なMiCA規制に完全準拠。米国：CFTCおよびNYAGの

著者：MEXC
MEXC 週間レポート（2026/2/3～2/9）

MEXC 週間レポート（2026/2/3～2/9）

新規上場 · 週間上昇率上位 · 現物 & 先物取引概要統計期間：2026/2/2 – 2026/2/9 発行頻度：毎週木曜日 データソース：MEXCプラットフォーム、CoinGecko先週の暗号資産市場は、全体として下落傾向にあり、大きなボラティリティに見舞われました。そうした中、MEXCでは19の新規トークンを上場し、特にPOWERAIプロジェクトは702％を超える驚異的な上昇を記録しました。

著者：MEXC
MEXCでSpotify (SPOT) & Shopify (SHOP) を取引：手数料ゼロ & USDT証拠金先物取引開始

MEXCでSpotify (SPOT) & Shopify (SHOP) を取引：手数料ゼロ & USDT証拠金先物取引開始

ウォール街とWeb3を繋ぐ架け橋がより広く、そして大幅に安価になりました。MEXCは、米国株先物ラインナップの拡大を発表いたします。本日より、Spotify Technology S.A. (SPOT) および Shopify Inc. (SHOP) がUSDT-M無期限先物取引として正式に上場されました。この上場を記念して、高頻度トレーダーの計算を変える期間限定プロモーションを実施します：すべて

著者：MEXC
よくある質問 - 先物取引における強制決済

よくある質問 - 先物取引における強制決済

1. 強制決済とは強制決済（清算またはマージンコールとも呼ばれます）は、プラットフォームがユーザー様のポジションを自動的に決済することを指します。MEXCでは、維持証拠金率（MMR）がユーザー様のポジションリスクや資産全体のエクスポージャーを示す主要な指標となります。維持証拠金率が100%またはそれ以上になると、システムは自動的にユーザー様のポジションを強制決済します。強制決済を避けるため、ユーザ

著者：MEXC

人気暗号資産情報

もっと見る
ESP-ARB価格を動かす要因とは？注目すべき7つの要素

ESP-ARB価格を動かす要因とは？注目すべき7つの要素

ESP-ARB価格に影響を与える主要要因の理解 Espresso（ESP-ARB）は、暗号資産市場における多くのデジタル資産と同様に、大きな変動性を示しています。Arbitrum上のレイヤー2スケーリングソリューショントークンとして、ESP-ARBは複数の相互関連する要因によって影響を受ける価格変動を経験しています。トークノミクスと配布メカニズムから市場センチメントとテクニカル指標まで、これらの要

USEFUL COIN(USEFUL)とは？暗号資産入門

USEFUL COIN(USEFUL)とは？暗号資産入門

USEFUL COIN(USEFUL)とは具体的に何ですか？ USEFUL COIN(USEFUL)は、暗号資産取引と分散型アプリケーションにおける実用性の提供に焦点を当てたUSEFUL COINエコシステムを支えるブロックチェーンベースの暗号資産です。2023年にローンチされたUSEFUL COINは、暗号資産セクターにおけるトークンアクセシビリティ、暗号資産流動性、デジタル資産取引の主要な課題

Espresso ESPとは？暗号通貨への入門

Espresso ESPとは？暗号通貨への入門

Espresso ESPとは正確には何か？ ESPはEspresso Networkを支えるブロックチェーンベースの暗号通貨であり、ロールアップの相互運用性の強化とブロックチェーンのスケーラビリティに焦点を当てた分散型プラットフォームです。2026年2月にローンチされたEspresso ESPは、レイヤー2エコシステムの断片化に対処し、ブロックチェーンスケーラビリティセクターにおけるクロスチェーン

Cardano（ADA）価格予測：市場予測と分析

Cardano（ADA）価格予測：市場予測と分析

Cardano (ADA)の価格予測を理解することは、トレーダーや投資家に潜在的な市場トレンドに関する将来的な視点を提供します。Cardano価格予測は保証ではありませんが、過去のパフォーマンス、テクニカル指標、市場センチメント、より広範な経済状況を組み合わせることで貴重な洞察を提供します。[1][2][3] Cardano (ADA) 現在の市場概要 2026年2月13日金曜日、午前4時UTC時

トレンドニュース

もっと見る
Multicoinが「Aave Will Win」提案に回答：方向性については支持を示し、資金構造と収益定義の最適化を提案。

Multicoinが「Aave Will Win」提案に回答：方向性については支持を示し、資金構造と収益定義の最適化を提案。

2月14日、PANewsの報道によると、Multicoin Capitalの投資チーム責任者であるVishal Kankaniは、Xプラットフォームに投稿し、同社が方向性を示したと述べた

「ビッグ・ショート」暴露：香港のヘッジファンドがビットコイン価格暴落の引き金を引いたのか？

「ビッグ・ショート」暴露：香港のヘッジファンドがビットコイン価格暴落の引き金を引いたのか？

「ビッグ・ショート」が暴露：香港のヘッジファンドがビットコイン価格暴落の引き金を引いたのか？という投稿はCoinpedia Fintech Newsに最初に掲載されました ビットコインは2月に単に下落しただけではありませんでした

ビルドvsバイの決定：最新のブロックチェーンチームが製品を10倍速く提供する方法

ビルドvsバイの決定：最新のブロックチェーンチームが製品を10倍速く提供する方法

Web3でブロックチェーンプロジェクトを構築することは、もはや数ヶ月のSolidityコーディングや6桁の予算を必要としません。本番環境対応のコードがDeFiコストを90%削減し、大幅に短縮します

米国議会でステーブルコインをめぐる規制論争が加熱

米国議会でステーブルコインをめぐる規制論争が加熱

BitcoinEthereumNews.comに、米国議会でステーブルコインをめぐる規制論争が激化という記事が掲載されました。デジタル通貨の著名な支持者であるDigital

関連記事

NFTとは?

NFTとは?

NFT とは、一意の識別子と追加の属性を持つトークンの一種です。一意の識別子により、トークンは交換可能ではありません。追加情報は、テキスト、画像、音声、動画ファイルなど、どのような種類のデータでもかまいません。NFTは「Non-Fungible Token」の略で、取替え不可能なトークンを意味します。ビットコインやイーサリアムのような代替可能なトークンとは異なり、NFTは1つ1つがユニークで別個の

著者：MEXC
分散型金融（DeFi）とは？

分散型金融（DeFi）とは？

2020年、DeFiが盛んになり始め、2021年にはDeFi Summerが市場に火をつけました。2022年には、ロックされた総額は2,194億7,000万ドルという歴史的な高水準に達しました。では、分散型金融とは一体どういうものなのでしょうか？1. 分散型金融（DeFi）とは何か？DeFiとは、Decentralized Financeの略で、スマートコントラクトを通じてブロックチェーンネットワ

著者：MEXC
イーサリアムとは？

イーサリアムとは？

イーサリアムとは、「ワールドコンピュータ（world's computer）」とも呼ばれる、オープンソースでグローバルに分散化されたコンピューティングインフラです。ここでは、スマートコントラクトと呼ばれるプログラムが実行されます。イーサリアムはブロックチェーンを使ってシステムの状態を同期・保存し、プログラム実行中に消費されるリソースを測定・割り当てるために、イーサ(ETH) という暗号資産を利用し

著者：MEXC
簡単な例からイーサリアムLayer2を知る

簡単な例からイーサリアムLayer2を知る

Layer2とは何かを理解するために、まずいくつかの基本的な概念を知ることから始めましょう。1. ブロックチェーンのレイヤー構造一般的に、私たちは現在、ブロックチェーンをLayer0、Layer1、Layer2、Layer3のいくつかのレイヤーに分けています。Layer0：ブロックチェーンの基盤となるアーキテクチャ。Layer1：Dapps（分散型アプリケーション）の基礎となるブロックチェーン、例

著者：MEXC
MEXCに新規登録
新規登録 ＆ 最大 10,000 USDT 先物ボーナス を獲得