CME está desarrollando el primer contrato de futuros de tierras raras del mundo para que las empresas puedan cubrir los precios volátiles de NdPr

CME se está preparando para lanzar un nuevo contrato de futuros que podría ayudar a las empresas de vehículos eléctricos y contratistas militares a lidiar con las oscilaciones extremas en el costo del neodimio y praseodimio.

Estos metales se utilizan juntos en imanes que hacen funcionar motores de vehículos eléctricos, aviones de combate, drones y turbinas eólicas. En este momento, no hay una forma adecuada de protegerse contra saltos repentinos de precios, y eso es un gran problema para las empresas que intentan planificar u obtener financiamiento.

China controla el 90% de las tierras raras procesadas del mundo. Ese control ha dificultado que los países occidentales pongan en marcha proyectos. Los bancos no quieren invertir en minería o procesamiento de tierras raras porque no tienen forma de predecir los precios, y los productores no pueden asegurar ingresos.

La idea de CME es darle al mercado una herramienta para finalmente cubrirse contra eso. El Intercontinental Exchange también está explorando este espacio, pero dos fuentes dicen que está muy atrasado.

CME planea contrato de futuros sobre imanes de NdPr

CME quiere crear un contrato que combine tanto neodimio como praseodimio. Los dos generalmente se venden como un par y son críticos para fabricar imanes permanentes. Estos imanes alimentan todo tipo de máquinas, desde autos Tesla hasta equipos militares.

Una persona cercana a la situación supuestamente dijo: "Es una pieza clave del rompecabezas que falta para la industria en este momento".

El plan todavía está en desarrollo. Aún no se ha tomado una decisión oficial. Un problema es que los mercados de tierras raras son pequeños y no se comercializan mucho. Eso hace que sea difícil construir un gran mercado de futuros. Pero CME ya lo logró con litio y cobalto, que ahora se utilizan para cubrir metales de baterías en las cadenas de suministro de vehículos eléctricos.

El momento se alinea con movimientos más grandes del gobierno de EE.UU. Justo la semana pasada, EE.UU. lanzó una alianza comercial enfocada en minerales críticos y agregó $12 mil millones a su reserva de minerales, que incluye tierras raras.

En julio, Washington también firmó un acuerdo multimillonario con MP Materials, dándole al gobierno una participación del 15% en la empresa y estableciendo un precio mínimo basado en NdPr.

China controla los precios y el mercado permanece inestable

En este momento, todos los precios de tierras raras todavía se establecen en China. Los índices de Fastmarkets, Benchmark Mineral Intelligence y el Shanghai Metals Market son el estándar para establecer los precios de NdPr. Esos precios han sido cualquier cosa menos estables.

Según SMM, los precios de NdPr saltaron un 40% en 2026, alcanzando el nivel más alto desde julio de 2022. Pero también cayeron un 50% desde principios de 2022 hasta mayo de 2023.

China tiene dos intercambios de spot para tierras raras: el Ganzhou Rare Metal Exchange y el Baotou Rare Earth Products Exchange. El Guangzhou Futures Exchange también quiere lanzar futuros de tierras raras en el futuro. Benchmark Mineral Intelligence ha comenzado a mostrar precios de tierras raras en Europa y América del Norte, pero esos mercados todavía son bastante limitados.

Fuera de China, las minas de tierras raras están estancadas. La mayoría no puede obtener financiamiento porque no hay un pronóstico de precio estable y no hay forma de cubrir el riesgo.

Los futuros solucionarían ambos problemas. Los grandes compradores de imanes como los fabricantes de vehículos eléctricos podrían asegurar precios de imanes en lugar de adivinar cada trimestre.

A principios de este mes, CME reportó un cierre fuerte del año. El volumen diario alcanzó un récord de 27,4 millones de contratos, un aumento del 7,5%, y las ganancias del cuarto trimestre superaron las expectativas.

Si los futuros de tierras raras se lanzan, seguirían el mismo camino que el litio y el cobalto: un mercado pequeño hoy, pero uno que las empresas finalmente pueden usar para protegerse del control de China.

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