El juego de la inversión en inteligencia artificial está cambiando. Mientras los gigantes tecnológicos pasaron 2025 invirtiendo dinero en nuevos centros de datos, un conjunto diferente de empresas terminó robándose el show: las que fabrican el equipo básico que estas instalaciones necesitan para operar.
Las empresas de almacenamiento ocuparon los primeros puestos en el Índice S&P 500 este año. Sandisk Corp. subió casi un 580%, ocupando el primer lugar. Western Digital Corp. quedó en segundo lugar, y Seagate Technology Holdings Plc se ubicó en cuarto. Empresas que proveen energía y conectividad, Amphenol Corp., Corning Inc., NRG Energy Inc. y GE Vernova Inc., lograron entrar en el top 25 según los datos de Bloomberg.
Esto es diferente a los últimos años. Nvidia Corp., el nombre original de pico y pala en IA, solía dominar los mejores desempeños del índice. El fabricante de chips subió un 40 por ciento en 2025 pero terminó clasificado en el puesto 71 entre las principales acciones del índice de referencia. Las grandes empresas de la nube, Microsoft Corp., Meta Platforms Inc. y Alphabet Inc., todavía impulsan las cosas porque son enormes, pero sus ganancias porcentuales se han enfriado.
Jake Seltz gestiona portafolios en Allspring Global Investments. "Cuando los índices de referencia están bastante concentrados, es importante buscar temas que van a impulsar el crecimiento de las ventas y las ganancias", dijo. "La IA es uno de esos temas dominantes en este momento, eso no es nada nuevo. Así que estamos ampliando nuestros horizontes más allá de la tecnología."
Encontrando valor más allá de los gigantes tecnológicos
Hay espacio para crecer y mejores precios si inviertes en empresas preparadas para beneficiarse de los miles de millones que los hiperescaladores están gastando en construir centros de datos.
Matt Sallee gestiona portafolios en Tortoise Capital Advisors. Su firma no posee acciones de ningún hiperescalador. "En lo que nos estamos enfocando es en los picos y palas de dónde se está gastando ese dinero", dijo. "Los chips hasta cierto punto, pero más bien algunos nombres de los que realmente no has oído hablar."
Algunas personas en Wall Street se preocupan de que el gasto pueda desacelerarse, lo que revertiría las ganancias en acciones relacionadas con IA. Es algo similar a lo que sucedió durante la pandemia con los suministros básicos de salud.
"Llegó el Covid y este mundo necesitaba muchas más mascarillas, desinfectante de manos, todas esas cosas", dijo Jed Ellerbroek, gestor de portafolios de Argent Capital Management. Pero en seis a 12 meses, había demasiado de todo, y "esos negocios que suministraban esas cosas pasaron de los mejores tiempos a los peores tiempos absolutos."
Pero los inversores se mantienen optimistas sobre el comercio de IA ya que los hiperescaladores siguen diciendo que gastarán. Aquí está lo que la gente está comprando ahora mismo.
Wall Street piensa que el almacenamiento seguirá en auge en 2026 después de que Sandisk, Western Digital y Seagate subieran este año. Pero los buenos tiempos para los ganadores de 2025 podrían estar terminando. Los analistas ven a Sandisk alcanzando $264 en 2026, lo que es solo un 8 por ciento más alto de donde se encuentra ahora, alrededor de $244.
Pure Storage Inc. parece tener más potencial alcista. Cotiza a $68, pero los analistas piensan que alcanzará $94 en 2026, un salto del 38 por ciento. Otros nombres de almacenamiento digital vinculados a IA incluyen NetApp Inc. y Dell Technologies Inc.
Un montón de acciones conectadas con la construcción y el suministro de energía de centros de datos deberían seguir subiendo. Sallee de Tortoise Capital le gusta Quanta Services Inc., que hace trabajo especializado para empresas de servicios públicos y telecomunicaciones. Otros contratistas incluyen MYR Group Inc., Primoris Services Corp. y MasTec Inc.
Las empresas de cableado también están recibiendo atención. Amphenol diseña y fabrica conexiones de fibra y cobre de alta velocidad utilizadas en centros de datos. Emcor Group Inc. hace construcción mecánica y eléctrica. Otros nombres de infraestructura energética incluyen Vistra Corp., Constellation Energy Corp., GE Vernova y Generac Holdings Inc., que fabrica generadores de respaldo.
Mineros de Bitcoin haciendo el cambio hacia IA
Los mineros de Bitcoin representan una "historia de revaluación total", como se informó anteriormente en Cryptopolitan, mientras cambian de minar criptomonedas a alimentar centros de datos. "Ya tienen la electricidad, la han tenido durante más de cinco años para producir Bitcoin", dijo Sallee. "Van a redirigir esa electricidad a contratos de mayor valor y largo plazo para alojamiento de computación de alto rendimiento."
Las empresas aquí incluyen Bitdeer Technologies Group. Sus acciones saltaron en octubre después de que la empresa dijera que se adentraría más en IA. Las acciones de IREN Ltd., Cipher Mining Inc., Riot Platforms Inc. y WhiteFiber Inc. han recibido un impulso de los planes para convertirse en centros de datos de computación de alto rendimiento.
Los centros de datos necesitan sistemas especializados de calefacción, ventilación y aire acondicionado. Vertiv Holdings Co. proporciona sistemas de energía y soluciones de enfriamiento para centros de datos. Subió un 46 por ciento en 2025 y vale la pena observar. Eaton Corp. es otra firma de gestión de energía que se superpone con Vertiv pero no está tan enfocada, según Seltz.
Otros nombres incluyen Comfort Systems USA Inc., que instala y mantiene sistemas HVAC. Los proveedores de agua incluyen Xylem Inc., Ecolab Inc. y American Water Works Co.
Algunos inversores con visiones a más largo plazo están observando empresas de software como futuros beneficiarios de IA a medida que los modelos de lenguaje mejoran y se construyen más aplicaciones.
Melissa Otto encabeza la investigación de tecnología, medios y telecomunicaciones en Visible Alpha. "Los inversores están, creo, naturalmente inclinados a buscar empresas que tengan valoraciones más baratas con una magnitud de crecimiento espectacular que potencialmente realmente se beneficiarán de la aplicación de IA", dijo.
Las acciones de software no han tenido un buen desempeño este año. El Índice de la Industria de Software S&P 500 subió un 12 por ciento en 2025 en comparación con una ganancia del 17 por ciento en el índice de referencia general. Pero eso ha hecho que las valoraciones se vean mejor.
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Fuente: https://www.cryptopolitan.com/the-boring-stocks-ai-winners-of-2025/
