Las Acciones de EE.UU. retrocedieron modestamente a mediados de semana, pero el panorama general para los inversores sigue siendo el de un año sólido que se acerca a su conclusión. El S&P 500 cayó aproximadamente un 0,2% el miércoles, igualando las caídas del Nasdaq Composite, mientras que el Dow Jones Industrial Average cayó aproximadamente un 0,5%. El mercado se encuentra en una racha perdedora leve de tres sesiones, sin embargo, las pérdidas han hecho poco por afectar lo que ha sido un desempeño anual impresionante. El S&P 500 está en camino de lograr una ganancia de aproximadamente el 17% en 2025, su tercer avance consecutivo de dos dígitos, mientras que el Nasdaq ha subido aproximadamente un 21% respaldado por el entusiasmo sostenido en torno a la inteligencia artificial. El Dow se ha rezagado un poco con una ganancia del 13%, reflejando su menor exposición a Acciones tecnológicas.
Desde una perspectiva estacional, diciembre ha seguido siendo un mes excepcional para las Acciones. Tanto el Dow como el S&P 500 están en camino de terminar el mes al alza, cada uno registrando lo que sería un octavo mes consecutivo ganador, una racha no vista desde 2018. El Nasdaq, sin embargo, ha estado aproximadamente plano durante el mes, subrayando la naturaleza más selectiva de las ganancias recientes.
Las actualizaciones corporativas y económicas ofrecieron un panorama mixto pero generalmente estable. Las Acciones de Nike (NKE) subieron después de que múltiples internos, incluidos miembros de la junta directiva y el CEO, aumentaran sus participaciones tras un año difícil en el que las Acciones cayeron más del 17%. En el frente macroeconómico, los datos del mercado laboral apuntaron a una resiliencia continua. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 199K en la última semana, muy por debajo de las expectativas, mientras que las solicitudes continuas también disminuyeron, reforzando la imagen de un entorno de bajas contrataciones y bajos despidos a medida que el año llega a su fin.
Las Acciones tuvieron un comienzo difícil a pesar de un cierre fuerte
Esta fortaleza marca una recuperación pronunciada de la agitación vista a principios de abril, cuando los anuncios arancelarios generalizados desencadenaron una caída casi de Mercado unidireccional de baja que empujó al S&P 500 cerca de una caída del 19% desde su máximo de febrero. Desde entonces, los inversores han ganado más confianza en que se absorbieron las lecciones de política comercial y que las empresas pueden ajustar las cadenas de suministro y los precios para proteger los márgenes. Aun así, la debilidad reciente ha generado cierta preocupación, ya que los últimos días de trading del año y las primeras sesiones de enero se asocian típicamente con el llamado rally de Santa Claus. La actual toma de ganancias también puede ser una señal temprana de condiciones más volátiles por delante. Mientras que muchos estrategas esperan otro año positivo para las Acciones en 2026, hay un debate creciente sobre si los retornos serán más limitados en rango a medida que el crecimiento de las ganancias trabaje para justificar valoraciones elevadas.
La inteligencia artificial continúa dando forma a las narrativas del mercado, aunque su influencia se ha vuelto más matizada. Después de ganancias espectaculares en 2023 y 2024 vinculadas a la aparición de la IA generativa, el liderazgo se amplió en 2025 y el rendimiento dentro de las Acciones tecnológicas más grandes divergió. Alphabet se destacó con ganancias superiores al 65% ya que los inversores lo posicionaron como un beneficiario clave de la IA, mientras que Amazon se rezagó con un avance mucho más modesto. Al mismo tiempo, los retornos fuera de las megacapitalizaciones mejoraron notablemente, con las materias primas ofreciendo un desempeño excepcional. El oro subió más del 64% este año y la plata se disparó más del 140%, colocando a ambos metales en camino de sus mayores ganancias anuales desde finales de la década de 1970. Este cambio en los aspectos internos del mercado ha alimentado las expectativas de que los retornos futuros puedan depender más de los fundamentos tradicionales que de la política monetaria o del gasto masivo en infraestructura de IA.
Gráfico diario del Dow Jones
Preguntas frecuentes sobre el Dow Jones
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, está compuesto por las 30 Acciones más negociadas en EE.UU. El índice está ponderado por precio en lugar de estar ponderado por capitalización. Se calcula sumando los precios de las Acciones componentes y dividiéndolos por un factor, actualmente 0,152. El índice fue fundado por Charles Dow, quien también fundó el Wall Street Journal. En años posteriores, ha sido criticado por no ser lo suficientemente representativo porque solo rastrea 30 conglomerados, a diferencia de índices más amplios como el S&P 500.
Muchos factores diferentes impulsan el Dow Jones Industrial Average (DJIA). El rendimiento agregado de las empresas componentes revelado en los informes de ganancias trimestrales de las empresas es el principal. Los datos macroeconómicos de EE.UU. y globales también contribuyen ya que impactan en el sentimiento del inversor. El nivel de tasas de interés, establecido por el Sistema de la Reserva Federal (FRS), también influye en el DJIA ya que afecta el costo del crédito, del cual muchas corporaciones dependen en gran medida. Por lo tanto, la inflación puede ser un impulsor importante, así como otras métricas que impactan las decisiones del Banco de la Reserva Federal (FRB).
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average (DJTA) y solo seguir tendencias donde ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio confirmatorio. La teoría utiliza elementos de análisis de picos y valles. La teoría de Dow postula tres fases de tendencia: acumulación, cuando el Smart Money comienza a comprar o vender; participación pública, cuando el público más amplio se une; y distribución, cuando el Smart Money sale.
Hay varias formas de operar el DJIA. Una es usar Índice de ETFs que permiten a los inversores operar el DJIA como un solo valor, en lugar de tener que comprar Acciones en las 30 empresas componentes. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los Contrato de futuros del DJIA permiten a los traders especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos mutuos permiten a los inversores comprar una participación en una diversificación de portafolios diversificada de Acciones del DJIA, proporcionando así exposición al índice general.
Fuente: https://www.fxstreet.com/news/dow-jones-industrial-average-softens-on-final-trading-day-of-2025-202512311729
